股指期貨漸近 券商IB業(yè)務(wù)管理辦法將出臺(tái)

　　【作者：李佳 劉意】

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為期貨公司“降傭”拉客戶難以避免，將迫使券商“自備”期貨公司

　　具有證券公司背景的期貨公司一覽表

　　期貨公司 券商 關(guān)系

　　國(guó)元安泰 國(guó)元證券 被同一股東控制

　　海富期貨 海通證券 證券公司控股

　　廣發(fā)期貨 廣發(fā)證券 證券公司控股

　　長(zhǎng)江期貨 長(zhǎng)江證券 證券公司控股

　　平安期貨 平安證券 被同一股東控制

　　中誠(chéng)期貨 國(guó)都證券 被同一股東控制

　　中信期貨 中信證券 被同一股東控制

　　金牛期貨 五礦證券 被同一股東參股

　　德盛期貨 財(cái)富證券 證券公司控股

　　銀河期貨 銀河證券 證券公司控股

　　湘財(cái)祈年 湘財(cái)證券 證券公司控股

　　泰陽(yáng)期貨 泰陽(yáng)證券 證券公司控股

　　科信期貨 科技證券 被同一股東控制

　　華夏期貨 中信建投 證券公司控股

　　江南期貨 江南證券 被同一股東控制

　　中辰期貨 方正證券 被同一股東控制

　　五礦實(shí)達(dá) 五礦證券 被同一股東控制

　　國(guó)聯(lián)期貨 國(guó)聯(lián)證券 被同一股東控制

　　中天期貨 廣東證券 證券公司控股

　　中航期貨 航空證券 被同一股東控制

　　和融期貨 渤海證券 證券公司控股

　　天富期貨 東北證券 被同一股東控制

　　期貨公司 券商 關(guān)系

　　國(guó)元安泰 國(guó)元證券 被同一股東控制

　　海富期貨 海通證券 證券公司控股

　　廣發(fā)期貨 廣發(fā)證券 證券公司控股

　　長(zhǎng)江期貨 長(zhǎng)江證券 證券公司控股

　　平安期貨 平安證券 被同一股東控制

　　中誠(chéng)期貨 國(guó)都證券 被同一股東控制

　　中信期貨 中信證券 被同一股東控制

　　金牛期貨 五礦證券 被同一股東參股

　　德盛期貨 財(cái)富證券 證券公司控股

　　銀河期貨 銀河證券 證券公司控股

　　湘財(cái)祈年 湘財(cái)證券 證券公司控股

　　泰陽(yáng)期貨 泰陽(yáng)證券 證券公司控股

　　科信期貨 科技證券 被同一股東控制

　　華夏期貨 中信建投 證券公司控股

　　江南期貨 江南證券 被同一股東控制

　　中辰期貨 方正證券 被同一股東控制

　　五礦實(shí)達(dá) 五礦證券 被同一股東控制

　　長(zhǎng)城偉業(yè) 長(zhǎng)城證券 證券公司參股

　　國(guó)聯(lián)期貨 國(guó)聯(lián)證券 被同一股東控制

　　中天期貨 廣東證券 證券公司控股

　　中航期貨 航空證券 被同一股東控制

　　和融期貨 渤海證券 證券公司控股

　　天富期貨 東北證券 被同一股東控制

　　股指期貨漸行漸近，相關(guān)的配套措施也在緊鑼密鼓制定之中。

　　一位接近管理層人士透露，管理層目前正在醞釀出臺(tái)一個(gè)針對(duì)券商IB業(yè)務(wù)的管理辦法———《證券公司期貨交易介紹商業(yè)務(wù)管理辦法》，以促進(jìn)證券、期貨市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展，防范和隔離風(fēng)險(xiǎn)，便于投資者交易。

　　只能對(duì)口一家期貨公司

　　記者拿到的《證券公司期貨交易介紹商業(yè)務(wù)管理辦法(草案)》對(duì)期貨交易介紹商的業(yè)務(wù)范圍與申請(qǐng)條件、業(yè)務(wù)關(guān)系、業(yè)務(wù)規(guī)范、監(jiān)督管理和罰則作了詳細(xì)的解釋與規(guī)定。

　　草案對(duì)期貨交易介紹商的定義是，為期貨公司代理投資者從事期貨交易提供中間服務(wù)的法人。草案規(guī)定，證券公司取得期貨交易介紹商業(yè)務(wù)資格后，方可以從事介紹商業(yè)務(wù)。未經(jīng)中國(guó)

　　券商取得介紹商資格后，可以招攬投資者從事期貨交易，協(xié)助辦理有關(guān)開(kāi)戶手續(xù)，為投資者下單交易提供便利，協(xié)助期貨公司向投資者發(fā)送追加保證金通知書(shū)和結(jié)算單以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他業(yè)務(wù)之中部分或者全部中間服務(wù)業(yè)務(wù)。

　　但是，證券公司作為介紹商不辦理期貨保證金業(yè)務(wù)，不承擔(dān)期貨交易的代理、風(fēng)險(xiǎn)控制和結(jié)算等職責(zé)。

　　讓券商叫苦得是，草案還規(guī)定，證券公司及其分支機(jī)構(gòu)只能接受一家期貨公司的委托。而具有相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力和經(jīng)營(yíng)條件的期貨公司可以委托多家證券公司。

　　券商客戶資源“裸露”

　　草案規(guī)定，期貨公司與證券公司應(yīng)當(dāng)簽訂書(shū)面的中間服務(wù)協(xié)議，并明確證券公司從事介紹業(yè)務(wù)的范圍和方式、期貨賬戶的隔離和期貨保證金的安全存管方式、傭金及其他相關(guān)費(fèi)用的負(fù)擔(dān)、介紹商業(yè)務(wù)的民事責(zé)任分擔(dān)方式、客戶投訴或者爭(zhēng)議的處理以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定或者雙方認(rèn)為有必要約定的其他重要事項(xiàng)。

　　“就我們所知，有一點(diǎn)可以肯定，期貨公司和證券公司在合同管理上，簽署的將是一份明確各責(zé)任方、券商代理范圍、并由客戶簽字的三方合同。也就是說(shuō)，客戶是誰(shuí)，我們一覽無(wú)余。”一位期貨公司老總告訴記者。

　　“將來(lái)與券商IB經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的分成應(yīng)該是55分。如果涉及到期貨公司和券商共有的客戶資源，我想普遍做法可能還是讓給券商，以保持其業(yè)務(wù)的完整性。”上述期貨公司人士說(shuō)。

　　有券商人士認(rèn)為，券商部分客戶資源未來(lái)將完全被期貨公司掌握，不排除將來(lái)期貨公司會(huì)私下“降傭”吸引客戶而導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)。“即使政策規(guī)定得再嚴(yán)格，也不能完全杜絕這類事件。”該人士說(shuō)：“為了盡量減少各種糾紛，對(duì)于券商來(lái)說(shuō)，收購(gòu)或設(shè)立一家期貨公司或許成了被逼上梁山的必經(jīng)之路。”

　　相關(guān)鏈接

　　券商IB (Introducing Broker)制度：指券商擔(dān)任期貨公司的介紹經(jīng)紀(jì)人或期貨交易輔助人，期貨交易輔助業(yè)務(wù)包括招攬客戶、代理期貨商接受客戶開(kāi)戶，接受客戶的委托單并交付期貨商執(zhí)行等。通常而言，券商IB制度就是券商介紹客戶給期貨公司、期貨公司向證券公司支付一定傭金的模式。