豆油期貨上市首日成交71億元

　　本報(bào)記者 李俊 劉文元 發(fā)自上海北京

　　昨日，豆油期貨正式登陸大連商品交易所。首次掛牌的5個(gè)合約高開低走，收盤漲幅均在1%以上，成交非常活躍。

　　豆油各合約昨天全天共成交13.9萬手，成交金額71.42億元，總持倉量為4.7萬手。

當(dāng)天，各月合約大致收在每噸5000~5100元之間,這與目前國內(nèi)4級(jí)豆油現(xiàn)貨價(jià)格相近或稍低，這一價(jià)格與現(xiàn)行的大連大豆、豆粕期價(jià)相呼應(yīng)。市場(chǎng)參與人士指出，從豆油期貨第一天的交易情況來看，市場(chǎng)關(guān)注度較高，收盤價(jià)格基本合理。當(dāng)天，大豆和豆粕期價(jià)都出現(xiàn)小幅下跌。

　　豆油期貨上市，標(biāo)志了大商所大豆系列產(chǎn)品已完成了一個(gè)相對(duì)完善的期貨品種體系的構(gòu)建。

　　當(dāng)天豆油期貨上市典禮結(jié)束后，大商所召開“油脂企業(yè)保值避險(xiǎn)座談會(huì)”。九三油脂有限公司總經(jīng)理田仁禮指出，豆油期貨的上市，對(duì)油脂企業(yè)來說非常重要，因?yàn)檫@個(gè)品種與已經(jīng)上市的大豆、豆粕期貨共同構(gòu)建了一個(gè)完全封閉的品種套保體系。

　　“我相信豆油品種上市以后會(huì)進(jìn)一步帶動(dòng)豆粕和大豆期貨的更加活躍。同時(shí)，豆油期貨上市后，對(duì)國內(nèi)油脂行業(yè)走出困境必將帶來新的希望。”他說。

　　在大商所豆油期貨沒有上市之前，油脂企業(yè)在參與國際豆油貿(mào)易時(shí)價(jià)格一般通過兩種方式?jīng)Q定：一是買賣雙方按照“一口價(jià)”確定，“一口價(jià)”多由賣方報(bào)出，買方接受；二是通過芝加哥期貨交易所(CBOT)豆油期貨價(jià)格來確定。前一種方式，風(fēng)險(xiǎn)很大。而后一種方式，如果在CBOT價(jià)格不能反映全球供需關(guān)系的時(shí)候，中國的油脂企業(yè)也會(huì)面臨巨大的困境。

　　中盛糧油助理總裁劉京認(rèn)為，2005年本是一個(gè)大豆產(chǎn)品供大于求的一年，但是2005年芝加哥市場(chǎng)出現(xiàn)了不正常的現(xiàn)象，由于指數(shù)基金的介入使美國期貨市場(chǎng)與其現(xiàn)貨市場(chǎng)產(chǎn)生一個(gè)很大的脫節(jié)，它的價(jià)格走勢(shì)幾乎和全球的現(xiàn)貨發(fā)生不應(yīng)有的背離。從去年2月份開始，大多數(shù)國內(nèi)企業(yè)，包括許多外資企業(yè)，都受到了這個(gè)價(jià)格沖擊。也就是說，2005年芝加哥期貨市場(chǎng)作為一個(gè)大豆全球定價(jià)中心，跟現(xiàn)貨市場(chǎng)脫離了關(guān)系，使榨油行業(yè)受到了損失。作為中國的油脂現(xiàn)貨企業(yè)，如果不想在芝加哥定價(jià)的話，就買“一口價(jià)”，但買“一口價(jià)”時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也很大。

　　劉京指出，在芝加哥市場(chǎng)價(jià)格不可信的情況下，大連期貨市場(chǎng)將是唯一一個(gè)能把國內(nèi)的供求關(guān)系和國外市場(chǎng)聯(lián)系起來的避險(xiǎn)平臺(tái)。所以，在2006年大連豆油期貨上市正逢一個(gè)非常好的機(jī)遇。

　　中國國際期貨總裁馬文勝認(rèn)為，豆油期貨上市將促進(jìn)中國大豆貿(mào)易的現(xiàn)貨模式發(fā)生深刻變化。他指出，油脂企業(yè)進(jìn)入期貨市場(chǎng)，目前主要目的是通過交割套利或者通過獲取一些利差來保值，賣出豆粕和豆油，之間的利差如果超過了預(yù)期的利潤(rùn)，就可以保值了。但是，企業(yè)利用好保值工具不是簡(jiǎn)單地介入市場(chǎng)，而是要在企業(yè)中樹立商品期貨的戰(zhàn)略觀念，把利用期貨市場(chǎng)提升到戰(zhàn)略營(yíng)銷的地位，這樣才能充分發(fā)揮其良性的功能作用。