上海期貨交易所業(yè)務(wù)細(xì)則及其有關(guān)規(guī)定

http://whmsebhyy.com 2004年10月08日 22:15 上海期貨交易所

　　(一)交易

　　1、限倉制度：限倉是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。

　　經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和客戶的各品種期貨合約在不同時(shí)期限倉的具體比例和數(shù)額

如下：

　　一般月份合約交割月份前一個(gè)月第一個(gè)交易日起的持倉限額(手) 合約交割月份第一個(gè)交易日起的持倉限額(手)

　　某一期貨合約持倉量(單邊) 限倉比例( )

　　經(jīng)紀(jì)會(huì)員非經(jīng)紀(jì)會(huì)員客戶經(jīng)紀(jì)會(huì)員自營會(huì)員客戶經(jīng)紀(jì)會(huì)員非經(jīng)紀(jì)會(huì)員客戶

　　陰極銅(資訊論壇) 12萬手 15105800012008003000500300

　　表中某一期貨合約持倉量為雙向計(jì)算，經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員、客戶的持倉限額為單向計(jì)算；經(jīng)紀(jì)會(huì)員的限倉數(shù)額為基數(shù)，經(jīng)紀(jì)會(huì)員的注冊(cè)資本和經(jīng)營情況調(diào)整其限倉數(shù)額。

　　2、套期保值交易

　　套期保值指在期貨市場(chǎng)上買入(或賣出)與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易方向相反、數(shù)量相等的同種商品的期貨合約，進(jìn)而無論現(xiàn)貨供應(yīng)市場(chǎng)價(jià)格怎樣波動(dòng)，最終都能取得在一個(gè)市場(chǎng)上虧損的同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)盈利的結(jié)果，并且虧損額與盈利額大致相等，從而達(dá)到歸避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

　　客戶申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ到灰祝毺顚懹山灰姿y(tǒng)一制定的《上海期貨交易所套期保值申請(qǐng)(審批)表》，并提交與申請(qǐng)保值交易品種、交易部位、買賣數(shù)量、套期保值時(shí)間相一致的有關(guān)證明材料。交易所對(duì)套期保值的申請(qǐng)，按主體資格是否符合，保值交易品種、交易部位、買賣數(shù)量、套期保值時(shí)間與其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、歷史經(jīng)營狀況、資金等情況是否相適應(yīng)進(jìn)行審核，確定其套期保值額度。

　　套期保值的申請(qǐng)必須在套期保值合約交割月份前一月份的20日之前提出，逾期交易所不再受理該交割月份合約的套期保值申請(qǐng)。交易所在收到套期保值申請(qǐng)后，在5個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行審核。

　　獲準(zhǔn)套期保值交易的交易者，必須在交易所批準(zhǔn)的建倉期限內(nèi)(最遲至套期保值合約交割月份前一月份的最后一個(gè)交易日)，按批準(zhǔn)的交易部位和額度建倉。在交割月前一個(gè)月份的第一個(gè)交易日起不得重復(fù)使用。交易所對(duì)套期保值交易的持倉量和交割量單獨(dú)計(jì)算，在正常情況下不受持倉限量的限制。

　　(二)結(jié)算

　　指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款及其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

　　1、日常結(jié)算

　　交易所在各結(jié)算銀行開設(shè)一個(gè)專用的結(jié)算帳戶，用于存放會(huì)員保證金及相關(guān)款項(xiàng)；會(huì)員須在結(jié)算銀行開設(shè)專用資金帳戶，用于存放保證金及相關(guān)款項(xiàng)。交易所對(duì)會(huì)員存入交易所專用資金帳戶的保證金實(shí)行分帳管理。交易所實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，即每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。

　　追加保證金：當(dāng)每日收盤結(jié)束時(shí)，若結(jié)算后的結(jié)算準(zhǔn)備金小于最低余額的，會(huì)員必須于下一交易日8:30之前將資金追加到位。未及時(shí)追加到位的，若結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于零而低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，則禁止新開倉；若結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，則交易所將按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行"強(qiáng)制平倉"。

　　2、交易保證金

　　指會(huì)員在交易所帳戶中確保合約履行的資金，是已被占用的保證金。

　　(1)交易所根據(jù)某一期貨合約上市運(yùn)行的不同階段和持倉的不同數(shù)量制定不同的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。關(guān)于天然橡膠標(biāo)準(zhǔn)合約保證金收取的具體規(guī)定如下：

　　一般月份交割月份前一個(gè)月的第一個(gè)交易日起交割月份前一個(gè)月的第十個(gè)交易日起交割月份的第一個(gè)交易日起

　　X>16萬手14

　　投機(jī)10%8%6.5%10%15%20%

　　保值10%8%6.5%5%5%5%

　　交易過程中，當(dāng)某一期貨合約持倉量達(dá)到某一級(jí)持倉總量時(shí)，新開倉合約按該級(jí)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)收齲交易結(jié)束后，交易所對(duì)全部持倉收取與持倉總量相對(duì)應(yīng)的交易保證金。

　　(2)當(dāng)某一期貨合約價(jià)格收盤時(shí)發(fā)生漲跌停板時(shí)，當(dāng)日結(jié)算時(shí)合約保證金也要相應(yīng)提高。具體規(guī)定如下：收盤時(shí)處于漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的第一交易日結(jié)算時(shí)，交易保證金提高到合約價(jià)值的6%，當(dāng)?shù)诙灰兹粘霈F(xiàn)與上一交易日同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的情況，則第二交易日結(jié)算時(shí)交易保證金提高到臺(tái)約價(jià)值的8%。

　　經(jīng)紀(jì)會(huì)員向客戶收取的交易保證金不得低于交易所向會(huì)員收取的交易保證金。

　　(三)交割

　　1、交割結(jié)算價(jià)：最后交易日的結(jié)算價(jià)。

　　2、交割單位：25噸。每張標(biāo)準(zhǔn)倉單所列陰極銅的重量為25噸，溢短不超過 2%，磅差不超過 0.2%。

　　3、交割商品的包裝

　　(1)國產(chǎn)商品的包裝：每一交割單位陰極銅必須是同一生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、同一注冊(cè)商標(biāo)、同一質(zhì)量品級(jí)、同一塊形、捆重近似的商品組成。每捆包裝采用30-32*0.9-1.0mm表面作防銹處理的鋼帶井字形捆扎，捆扎應(yīng)堅(jiān)固，同時(shí)標(biāo)有醒目的、不易脫落的商品標(biāo)志及捆重。每捆重量不超過2.5噸。

　　(2)進(jìn)口商品的包裝：一般按原進(jìn)口包裝(緊固完好)交割，最大捆重為4噸。

　　4、交割商品必備單證

　　(1)國產(chǎn)商品：必須提供注冊(cè)生產(chǎn)企業(yè)出具的《產(chǎn)品質(zhì)量證明書》。

　　(2)進(jìn)口商品：必須提供《產(chǎn)品質(zhì)量證明書》、《產(chǎn)地證明書》、商檢證書、《海關(guān)進(jìn)口關(guān)稅專用繳款書》、《海關(guān)代征增值稅繳款書》，經(jīng)交易所審定合格為有效。

　　5、交割結(jié)算流程

　　上海期貨交易所目前實(shí)行五日交割制。交割程序如下：

　　(1)、第一交割日

　　◆買方申報(bào)意向。買方向交易所提交所需商品的意向書，內(nèi)容包括品種、牌號(hào)、數(shù)量及指定交割倉庫名等。

　　◆賣方交標(biāo)準(zhǔn)倉單。賣方將已付清倉儲(chǔ)費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)倉單交交易所。

　　(2)、第二交割日

　　交易所分配標(biāo)準(zhǔn)倉單。交易所根據(jù)已有資源，按照"時(shí)間優(yōu)先、數(shù)量取整、就近配對(duì)、統(tǒng)籌安排"的原則，向買方分配標(biāo)準(zhǔn)倉單。

　　(3)、第三交割日