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(六)、套期保值的效果評價
套期保值的結果依賴于現貨和期貨價格對應變化的方向和程度。在現貨價格提高和下降的情況下，多頭和空頭套期保值會相應出現如下幾種結果：
1、完全性套期保值。一個市場的損失正好被另一個市場上的利潤所抵消，現貨和期
貨價格的變動，方向一致，幅度相同，現貨市場上的損失](盈利)與期貨市場的盈利(損失)完全相等。
2、過度補償套期保值。現貨市場的結果由于進行期貨交易出現了相反的情況，現貨市場的損失者(或盈利者)由于進行套期保值交易而變成最終的盈利者(或損失者)�，F貨與期貨價格變動的方向一致，但程度不同，期貨價格的變動大于現貨價格，現貨交易結果不僅與完全套期保值的結果相同，而且得到過度補償。期貨價格變動超過現貨價格變動的部分，即是凈收益或損失。
3、不足補償性套期保值。期貨價格與現貨價格變動的方向一致，但期貨價格變動程度小于現貨價格變動程度，現貨市場上的損失者(或盈利者)在進行套期保值交易后仍然是損失者(或盈利者)，但是損失減少了，損失的多少就取決于價格變動的差別情況。
4、惡化性套期保值。由于現貨價格與期貨價格變動的方向相反，套期保值產生了額外的損失和利潤。例如，在多頭套期保值時，現貨價格提高，而期貨價格下降，這就會從兩項交易中產生損失。在這種情況下，套期保值者若不從事期貨交易的話，他本來的情況會比現在更好。
5、中性套期保值。期貨價格保持不變，現貨價格變動的方向決定了套期保值交易的結果。。這時套期保值交易唯一要考慮的因素是交易成本。
6、確定性套期保值。在現貨價格保持不變的情況下，套期保值的結果依賴于期貨價格變動的方向。例如，期貨價格下降，就會給空頭(或多頭)套期保值者帶來利潤(或損失)。
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