社保基金熬糖煉鋁鎖定資源股長期資金增倉五成

http://whmsebhyy.com 2006年05月10日 00:00 中國證券網(wǎng)-上海證券報

　　□本報記者周宏

　　中國最大的長期機構投資者、市場公認的“國字號”資金——全國社保基金的投資動向歷來受到市場的嚴密關注和廣泛討論。而在今年一季度，社保基金的投資表現(xiàn)確實無愧于其“國家隊”的稱號。

　　根據(jù)WIND資訊的統(tǒng)計，本季度社保基金的持股規(guī)模與去年年末相比有大幅增長，環(huán)比近5成的增倉，使得社保成為繼QFII之后第二大增倉機構。而社保基金的增倉重點更是鎖定在當期的主流熱點——資源股之上。

　　長期資金增倉5成

　　如果說社保基金的投資動向是“市場風向標”的話，那么在今年一季度，通過社保基金投資組合傳遞出來的都是積極信號。

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在一季度上市公司的十大股東名單中，全國社保基金的持股總量大幅增長46%，持股市值增長近50億元，社保基金已經(jīng)為QFII以后的第二大增倉機構。

　　窺一斑可見全豹，環(huán)比持股的大幅躍升，意味著這個去年末持有232億元股票的特大型機構，在今年一季度內(nèi)繼續(xù)積極進駐股票市場。作為長線機構，社保的持續(xù)增倉對A股市場穩(wěn)定效應明顯。這一點在第一季度里已經(jīng)體現(xiàn)，而且?guī)缀蹩梢钥隙〞^續(xù)體現(xiàn)下去。

　　熬糖煉鋁資源當家

　　第一季度，社保基金資金注入最明顯的就是資源類股票，南寧糖業(yè)(資訊行情論壇)成為全國社保基金當季投資規(guī)模最大的新開倉股票，而以鋁業(yè)股為代表的有色行業(yè)也是社保各組合的增倉重點。“熬糖煉鋁”堪稱社保增持股票的鮮明特點。

　　社保基金的眼光可以在其對南寧糖業(yè)的投資上看出來。數(shù)據(jù)顯示，在2005年末社保基金并未晉身其前十名的流通股股東。但在3月末，社保106組合已經(jīng)成為南寧糖業(yè)的第一大流通股東，一舉握有南糖10%以上的在外流通股份。就在同期，南寧糖業(yè)的股價飆升了近90%。集中持有帶來了豐厚的凈值回報。

　　另外，三只和鋁業(yè)冶煉相關的股票也成為社保當期的增持熱點。數(shù)據(jù)顯示，近10只社保基金投資組合大幅增持了云鋁、包鋁、G南山等股票。上述三只股票的季度漲幅都在60%~80%上下，大幅跑贏市場指數(shù)。

　　當然，資源股不是社保相中的唯一板塊，交通運輸、機械、商業(yè)的部分股票也被社保基金看中，并大幅度增倉。

　　交叉持股影響擴大

　　而社保基金的影響力并不止于其所擁有的投資規(guī)模，相反，和一些社保投資管理人的交叉持股使得社保基金的實際影響力數(shù)倍于其的資金規(guī)模。

　　比如上海汽車(資訊行情論壇)，社保3只組合和社保基金管理人合計持有1.75億股以上，占到上海汽車在外流通股份的17%左右，另外，在G宜華、G綜超(資訊行情論壇)、長安汽車(資訊行情論壇)以及格力電器(資訊行情論壇)上，社保基金和關聯(lián)機構也握有最大的“話語權”。

　　除此之外，在南寧糖業(yè)和青島啤酒(資訊行情論壇)上，社保基金、投資管理人和QFII的持股更是出現(xiàn)交叉持有的狀況，這種多只長線資金共同持有的狀況，使得相關股票的表現(xiàn)更為強勢。

社保基金一季度前二十大增倉股
股票代碼	股票簡稱	06一季持股 (萬股)	占流通股比例 (%)	增倉比例(%)	動態(tài)市盈率
000911	南寧糖業(yè)	1025	10.83	10.83	5.87
600219	G南山	2456	7.32	7.32	18.09
000022	深赤灣Ａ	602	7.04	7.04	16.91
600548	G深高速	1507	6.92	6.92	16.19
000807	云鋁股份	1532	7.62	6.35	32.82
600325	G華發(fā)	846	8.34	5.87	9.87
600031	G三一	909	5.61	5.61	18.18
000900	現(xiàn)代投資	1599	7.46	5.46	14.87
600089	G特變	1177	5.34	5.34	12.69
600859	王府井	1056	5.32	5.32	22.28
600354	敦煌種業(yè)	393	5.24	5.24	21.29
600033	福建高速	2726	9.47	5	13.57
000623	G敖東	891	4.74	4.74	17.75
600472	G包鋁	849	4.66	4.66	7.83
000917	G電廣	881	4.49	4.49	381
600406	國電南瑞	350	4.49	4.49	200.45
600029	南方航空	4446	4.45	4.45	—
000651	G格力	3381	12.5	4.3	12.86
000726	魯泰Ａ	600	4.23	4.23	8.65
600600	青島啤酒	2456	12.28	4.22	42.15
資料來源：上海證券報　2006-05-10　　制表：新浪財經(jīng)

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