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早報(bào)記者 肖莉
去年，社保基金委托投資特別是股票委托投資再度出現(xiàn)浮虧。全國社會保障基金理事會昨天公布的數(shù)據(jù)顯示，按照已實(shí)現(xiàn)收益計(jì)算，去年社保基金的收益率為3.1%，但加上浮虧部分，去年社保基金的收益率則“變臉”為2.43%，這一比例分別比2003年的3.56%和2002年的2.59%低了1.13和0.16個百分點(diǎn)。
事實(shí)上，這已不是社保基金第一次出現(xiàn)浮虧。此前的2001年7月，社保基金理事會以戰(zhàn)略投資者身份獲配中石化(行情 論壇)(600028)A股3億股，發(fā)行價(jià)4.22元/股。但截至2002年12月31日，其所持有的中石化股票市值迅速縮水至9.03億元(以當(dāng)日收盤價(jià)3.01元計(jì)算)。2002年，全國社保基金股票投資浮動虧損3.63億元。
這一情況在2003年迎來轉(zhuǎn)機(jī)。公開資料顯示，截至2003年報(bào)告期末，全國社保基金證券資產(chǎn)浮動盈利7.17億元，其中，直接投資資產(chǎn)浮動虧損0.29億元，委托投資資產(chǎn)浮動盈利7.46億元。
但今年社保基金證券資產(chǎn)投資似乎再度告急。社保基金理事會提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2004年底，全國社保基金總資產(chǎn)為1708億元，收益率為3.1%，但加上浮虧部分，去年社保基金的收益率則“變臉”為2.43%。據(jù)此計(jì)算，當(dāng)年社保基金浮虧達(dá)到11.44億元。
形勢并不容人樂觀。全國社保基金去年曾提出2004年在股票上投資比例為15%，但截至去年底，股票投資總規(guī)模為184億元，僅占總資產(chǎn)的11%。
觀察人士指出，股市低迷或是社保基金收縮股票投資戰(zhàn)略的主因。
對上述說法，社保基金理事會也毫不諱言。社保基金理事會稱，去年，資本市場持續(xù)下滑、證券行業(yè)虧損，給社保基金委托投資特別是股票投資帶來浮虧，但社保基金委托投資經(jīng)營業(yè)績總體上仍然好于同行業(yè)。
股票方面，去年社保基金收益率高出公募基金平均收益水平1.6個百分點(diǎn)；而在債券方面，參照11家公募性債券基金收益次序排名，6個社保基金債券組合中，有1個債券組合相當(dāng)于公募性債券基金的第2名，其余5個組合均在其3至4名之間。
去年社保基金收益率不僅低于上年，也低于當(dāng)年3.9%的通貨膨脹率。根據(jù)社保基金理事會去年年初確定的收益目標(biāo)，社保基金投資的總體收益率不低于一年期國債收益率。去年，一年期國債收益率為2.66%。
不過，從成立幾年來的累計(jì)收益看，按資本加權(quán)計(jì)算，社保基金累計(jì)收益率為11.48%。和同期累計(jì)通貨膨脹率5.04%相比，高出了6.44個百分點(diǎn)。
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