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上投摩根 郭鵬
近期股市熱度不減，許多前期獲利了結的投資人想再次買進，卻擔心成本太高，獲利空間有限。其實這一心理非常普遍，對個人投資者而言，擇時是非常困難的事情，往往想進場的時候擔心成本高，可是看到別人獲利又后悔自己當初贖回的行為。對個人投資者而言，明智的選擇是長期持有一只業績良好且較穩定的基金，并定期檢查基金業績，結合資金用
途及投資目標，確定贖回基金的時機。
雖然多數基金的投資標的仍是股票，但基金畢竟不是股票，基金強調長期與股市一起成長，同時投資標的非常分散，價格波動不會像個股一樣忽上忽下，因此，投資基金應舍棄投資股票殺進殺出、每天看盤詢價的習慣，以免看到價格波動影響投資理性，最后因頻繁進出，讓手續費把獲利都侵蝕殆盡了。
從全世界范圍來看，股市長期報酬率高于其它投資工具。根據摩根富林明資產管理的數據，自1925年以來的八十多年間，如果持有美國國債，本金將增長五十多倍，而同時期美國股指足足上漲了兩千多倍！對有長期理財目標的投資人來說，如果把基金投資當作定存，或者投資一只績優股，以此作為養老金，這樣的心態勝算反而會增加許多。
只要把投資時間放的足夠長，不要每天擔心凈值的微小波動，投資會成為一件令人愉快的事情。根據摩根富林明資產管理的數據，其香港的一只基金，自1971年成立以來，凈值上漲了160多倍，如果從那時起每月固定投入工資收入的5%作為養老準備金，那么退休后就不必為錢發愁了。我們也從海外市場的經驗看到，一個多頭市場至少要走10個月以上，像日本在上世紀80年代、美國在90年代、亞洲在80年代以后都是一個大多頭持續很長一段時間的鮮明例子，只要把握住這些大的潮汐，又何必為了每次海浪而殫精竭慮呢？在經濟基本面的支持下，加上股改匯改之后的體質調整，股市已經形成長期向上的力道，投資人應對中國股市有信心。
但基金強調長期投資，并非意味錢投資下去后就完全不用理會，您還是需要至少每季度檢查一次自己的基金績效表現。比較基金的績效表現也需要拉長比較時間，不能只比較一周或一個月的表現，至少是一年的時間，如果您投資的基金長期績效表現遠遠超越大盤與其它同類型基金，且長期下來能夠達成你的理財目標，您就不該為了短線的下跌或一波行情，急著將基金贖回或轉換。
此外，每季度一次的檢視機會，您還需要觀察股票市場的多空變化，只要確定所投資的市場上漲趨勢依舊，就不需要為了市場的小變化又心神不寧。一般我們會建議投資人，基金投資最好維持三、五年，尤其是定期定額投資，一年、幾個月是看不出成本分攤、分散風險的功效的。
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