基金投資漸入佳境

　　投資：買基金；股票：買基金；儲蓄：買基金……買賣基金用來投資或儲蓄已逐漸為投資者所接受。日前，華安基金管理有限公司與浦東發(fā)展銀行聯(lián)合推出的“銀基通”基金直銷業(yè)務，更為基金投資增色。

　　“到賬速度更快了，購買成本更省了，投資時也省心多了。”華安電子直銷首次將“銀基通直銷”從上海推廣到全國，在浦發(fā)銀行全國近350個營業(yè)網(wǎng)點全面上線，標志著繼機構

直銷、渠道代銷之后的第三種開放式基金營銷模式正在崛起。

　　“銀基通”只是當前基金業(yè)全面開花的一個縮影。統(tǒng)計顯示，截至上周末，國內(nèi)開放式基金已達201只，總規(guī)模超過5500億份。封閉式基金54只，表現(xiàn)也不俗，僅上周就上漲3.65%。

　　對于平時無暇理財且收入比較固定的上班族，投資基金能達到使個人資產(chǎn)增值的目的，還能解決退休、子女教育等理財目標。更省心、更方便、更有收益……基金的投資已經(jīng)漸入佳境。

　　基金理財空間寬

　　“基金其實并不神秘，而是與日常生活密切相關。”華安基金電子商務部副總監(jiān)李玫說。

　　一般而言，選擇基金可以用“低風險、高收益、操作易”來概括。基金公司配備專業(yè)化的投資研究隊伍，及時發(fā)掘市場中的盈利機會。由于基金實力雄厚,由專業(yè)人士理財，使得基金可以涉足多種證券，進行組合投資。

　　“把1萬元錢存在銀行，一天只有0.15元的收益，并且還要扣除利息稅。如果買成貨幣基金，收益會翻2-3倍。”李玫說。據(jù)了解，2006年5月末，居民儲蓄存款余額已達15.4萬億元。在居民的儲蓄當中，一年及一年期以下的定期存款和活期存款總余額約占全部存款的三分之一左右。這就是說，基金產(chǎn)品的市場空間將越走越寬，成為理財生活的“主流”。

　　選品種：量體裁衣

　　股票基金、債券基金、保本基金、貨幣基金，封閉式基金……基金多得眼花繚亂，投資者應如何把握市場熱點及基金產(chǎn)品？專家認為，不同的客戶應該根據(jù)基金的風格特點、業(yè)績表現(xiàn)等因素，結合自身的收益風險偏好，有針對性地選擇基金理財方案。

　　快開學了，如果父母要準備一筆錢給孩子交學費，存在銀行里時間太短不劃算，怎么辦？此時不妨考慮購買貨幣基金，等到開學時再收回贖回，收益率也不錯。貨幣基金是前年推出的。目前大部分貨幣基金收益率與1年定期存款稅后收益相比，要高出20-40個基點，又有“活期存款”的便利，天天有利息，持有1天算1天的收益，還免利息稅。而且貨幣基金免認購、申購、贖回費用。如果急著用錢要贖回也不麻煩，一般貨幣基金贖回T+2到3個工作日到賬，基金電子直銷多數(shù)能做到在“T+1工作日到賬”制度安排下，資金到賬速度很快，只要提前1到3個工作日申請即可，適合那些短期內(nèi)可能使用的資金。

　　與貨幣基金相似，短債基金也有其優(yōu)勢。短債基金、債券基金、保本基金都是以債券投資為重點，投資可轉債、企業(yè)債和短期融資券，安全性相對股票基金要高，但收益也相應低一些，適合于不追求高收益，只求穩(wěn)定安全的理財途徑的普通投資者。

　　如果投資者手頭的“閑錢”在很長一段時間內(nèi)不能輕易動用，可以適當考慮封閉式基金。高折價率以及“封轉開”預期等因素為封閉式基金提供了巨大的套利空間。

　　“頭腦機靈，又能承受風險的投資者，應該更喜歡指數(shù)基金和股票基金。”指數(shù)基金可以讓投資者在買基金同時享受炒股票的樂趣。目前的指數(shù)基金跟蹤的是目標指數(shù)，如上證50ETF50指數(shù)、上證180指數(shù)等。投資者只要觀察指數(shù)，不需要研究和分析單只股票的基本面。

　　指數(shù)漲了，自己的股票不一定漲。但是指數(shù)基金就不一樣了,如用“預約交易”基金公司在1500點以下買進，等到1800點時再轉回現(xiàn)金貨幣基金，或者直接贖回，就能獲得市場平均增長的收益。

　　股票基金風險相對要更高，收益也要高一些。基金公司的總體實力、研究團隊的支持都對股票基金有重大影響。這類基金認購、申購和贖回需要付手續(xù)費。盡管投資股票型基金要承擔風險，但也有一些運作成功、投資回報比較高的。對于一般的小投資者，專家謹慎推薦這一投資工具。

　　找竅門：省錢省力

　　開放式基金已日漸受到投資者的青睞，但也有一些人對基金公司收取不菲的申購、贖回費用難以接受。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，其實投資開放式基金有很多省錢之道。

　　“用網(wǎng)絡或電話直接買基金，光是手續(xù)費就能省下90元。”通過電子直銷體系購買基金也不啻為一條便利的通道。剛剛推出的“華安浦發(fā)銀基通”，就把填表、打印、傳送、返還等程序都省卻了，“節(jié)約的成本，自然都還給了客戶”，李玫說。

　　采用直銷模式，到賬的速度快了，間接為客戶省了錢。如與銀行或者券商渠道申購基金相比，通過華安銀基通申購基金，可以做到贖回貨幣基金T+1工作日中午到賬，相對于需要2到3個工作日到賬的購買場所而言，通過電子直銷買賣貨幣基金，多賺1天華安富利收益。這樣一來，相當于可以晚幾天取錢，就多賺了這幾天的華安富利的收益利息。

　　“看到股票市場行情不錯，就把基金轉為股票基金，行情不好了，就轉回來。”使用直銷模式這種“升級版”后，可以用電話、網(wǎng)絡買賣基金，享受包括基金轉換、基金預約交易、基金定期定額申購、定期定額贖回、定期定額轉換、短信提醒等多項獨特的增值服務。同時，還能完成理財、還房貸、炒指數(shù)、還信用卡、自己給自己加工資等各種綜合理財。

　　專家介紹，還有許多“小竅門”可采納。如投資者可以盡量采用“后端收費”,基金發(fā)行時就收取認購費的方式叫前端收費，后端收費是指認購新基金時暫不收費，而在贖回時補交費用的發(fā)行方式。后端收費的補交費用會隨著持有基金時間的延長而減少。以某基金為例，如果投資者選擇前端收費，認購費率為1%，而選擇了后端收費，只要投資者持有時間超過1年以上，贖回時補交的認購費率只有0.8%。

　　買基金時，同事、朋友、網(wǎng)友們可以聯(lián)起手來，使一次性購買基金的額度達到享受手續(xù)費優(yōu)惠的金額，便能節(jié)省一大筆費用。按照基金公司的規(guī)定，認購、申購數(shù)額越高，手續(xù)費越低。比如某基金申購金額低于50萬元時費率為1.5%，高于500萬元時費率僅為0.5%，二者相差數(shù)倍。

　　相關鏈接

　　西方基金業(yè)概況在全球投資基金資產(chǎn)總值中，美國占60%，歐洲占30%，亞太國家或地區(qū)與非洲加在一起占10%。

　　有數(shù)據(jù)統(tǒng)計，美國基金資產(chǎn)凈值占同期美國GDP的比重達40%以上。伴隨著基金資產(chǎn)規(guī)模的長期持續(xù)快速增長，美國家庭金融資產(chǎn)結構也發(fā)生了相應的變化，家庭持有基金的資產(chǎn)總值和持有基金的家庭數(shù)目亦出現(xiàn)了相應的持續(xù)快速上升。

　　從整體上看，雖然歐洲基金業(yè)沒有美國發(fā)達，無論是總體資產(chǎn)規(guī)模、單個基金的平均資產(chǎn)規(guī)模以及資本市場的重要程度都遠遜于美國，但近十年來，歐洲基金業(yè)也獲得了創(chuàng)紀錄的發(fā)展。據(jù)歐洲基金與投資公司聯(lián)會的統(tǒng)計，歐洲基金資產(chǎn)年均增長率達到28%，個別歐洲國家投資基金業(yè)的發(fā)展更為迅猛，如希臘和意大利，其年增長率曾分別達到過78%和48%。

　　亞洲國家與地區(qū)以高儲蓄率聞名于世，基金業(yè)資產(chǎn)凈值占本國GDP的比重非常小，基金與儲蓄存款比率即投資基金準入率亦非常低(投資基金準入率美國為52%，新加坡為14%，日本為2.4%)，投資基金在亞洲國家的家庭金融資產(chǎn)結構中所占比率相當?shù)汀?/p>

　　發(fā)達國家或地區(qū)基金業(yè)之所以能夠快速發(fā)展，以下幾個方面的因素起了關鍵性的作用。

　　首先，發(fā)達國家或地區(qū)人均收入水平的不斷提高和富裕程度的不斷增強，使家庭對基金產(chǎn)品產(chǎn)生巨大的市場需求成為了可能。家庭購買基金就如同購買人壽保險或進行養(yǎng)老儲蓄一樣，不再是奢侈的象征。

　　其次，基金具有成本低、流動性強、收益穩(wěn)定、靈便投資和稅收效率等多方面的優(yōu)勢。此外，與其他金融產(chǎn)品相比，基金產(chǎn)品具有替代性。如

　　第三，發(fā)達國家或地區(qū)推出的各種退休儲蓄或教育儲蓄投資計劃及其規(guī)模的迅速增長，間接導致了家庭持有投資基金份額和總額的增加。

　　此外，證券市場中電子技術的改進與創(chuàng)新使大額證券交易成本大幅降低，也賦予了投資基金產(chǎn)品更多的優(yōu)勢和

　　本報記者栗玲 本報實習生葉苗