美國的企業(yè)年金制度

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　　美國法律沒有強制要求企業(yè)必須給員工提供養(yǎng)老保障。企業(yè)為了吸引和留住人才，在19世紀(jì)晚期自發(fā)地提出了企業(yè)自有自營的退休計劃。1875年美國快遞公司建立了第一個企業(yè)年金計劃，整整比由國家運營的社會保障計劃早了60年。美國企業(yè)年金計劃的大發(fā)展始于1940年代，到1993年，企業(yè)年金計劃覆蓋了57%的企業(yè)雇員。到2000年為止，美國全部企業(yè)年金

資產(chǎn)達到83000億美元。盡管目前美國的企業(yè)年金計劃已經(jīng)不勝枚舉，卻仍不超出兩大基本類型：待遇確定型企業(yè)年金計劃和繳費確定型企業(yè)年金計劃。

　　一、待遇確定型企業(yè)年金計劃

　　待遇確定型企業(yè)年金計劃的繳費完全是由資助計劃的企業(yè)雇主來承擔(dān)的。當(dāng)計劃參與人達到計劃所規(guī)定的正式退休年齡之后退休時，提供按計劃的計算公式而規(guī)定的退休津貼。待遇確定型企業(yè)年金計劃作為最早的退休金計劃，它的設(shè)計思路就是為了吸引和留住人才。它通常要求員工在企業(yè)工作到一定年限(通常為35年以上)后，才可以退休并領(lǐng)取退休金。工作年限越長，領(lǐng)取的退休金越高。如果中途過早離開企業(yè)，將只能拿到一筆數(shù)額很低的一次性補償金。

　　(一)待遇確定型企業(yè)年金計劃的特征

　　待遇確定型企業(yè)年金有三個特征：

　　首先，待遇確定型企業(yè)年金計劃的目標(biāo)是吸引和留住人才，所以它有終生受益的特點，即員工退休后可領(lǐng)取退休金一直到去世。員工退休時定下的津貼標(biāo)準(zhǔn)一般是固定不變或隨通貨膨脹率變化而調(diào)整，通常為退休前工資額的一半。如果該員工同時也加入了國家社會保障計劃，則退休后基本不用擔(dān)心養(yǎng)老問題。

　　待遇確定型企業(yè)年金計劃的第二個特征就是共同賬戶。待遇確定型企業(yè)年金計劃意味著一個員工領(lǐng)取的退休金總量取決于其個人壽命，因此它具有一定的不可預(yù)測性。由于養(yǎng)老金的領(lǐng)取及待遇的發(fā)放不是以個人賬戶的金額為參照標(biāo)準(zhǔn)，因此待遇確定型企業(yè)年金計劃不對個人設(shè)立獨立的企業(yè)年金賬戶，建立待遇確定型企業(yè)年金計劃的企業(yè)一般只開設(shè)一個總的共同賬戶。

　　待遇確定型企業(yè)年金計劃的第三個特征是員工通常不需要繳費，退休金全部由企業(yè)負擔(dān)。這是因為待遇確定型企業(yè)年金計劃沒有獨立的個人賬戶，基金總賬戶經(jīng)過不斷投資增值后，很難再分離出個人貢獻部分，為了避免法律糾紛，所以幾乎所有的待遇確定型企業(yè)年金計劃都是由企業(yè)全額負擔(dān)。

　　(二)待遇確定型企業(yè)年金計劃的管理

　　一個待遇確定型退休金計劃所通用的退休津貼計算公式是將一計劃參與人在其為雇主工作的整個期間所賺到的年薪的平均值乘以一個百分比，再用其結(jié)果乘以該參與人的工齡以決定其退休后每年將獲得的退休津貼。

　　企業(yè)設(shè)立待遇確定型企業(yè)年金計劃時，必須把詳細的年度撥款方案、投資增值方案和支付方案，提交財政部批準(zhǔn)。雖然1974年頒布的《退休保障法》沒有規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)撥入多少資金，也沒有規(guī)定員工退休金的最低標(biāo)準(zhǔn)，也就是說，對投入和支出的力度并無管制，完全由企業(yè)自主決定。但是一旦確定投入和支出方案就不能隨意變更。企業(yè)建立待遇確定型企業(yè)年金計劃后必須按年度向財政部報告基金管理和執(zhí)行情況。進入基金賬戶的資金，除出現(xiàn)大量盈余時可轉(zhuǎn)入員工的健康保險賬戶外，賬戶金額不得挪作他用，企業(yè)必須按年度向員工通報待遇確定型企業(yè)年金賬戶的財務(wù)狀況。為了保證待遇確定型企業(yè)年金計劃的順利實施，美國政府規(guī)定建立養(yǎng)老金收益擔(dān)保公司。所有參加待遇確定型養(yǎng)老計劃的公司都要向養(yǎng)老金收益擔(dān)保公司交納保險費。當(dāng)養(yǎng)老基金發(fā)生財務(wù)困難或企業(yè)破產(chǎn)時，由養(yǎng)老金收益擔(dān)保公司向退休人員支付養(yǎng)老金 。

　　二、繳費確定型企業(yè)年金計劃

　　隨著美國經(jīng)濟的快速發(fā)展，人們轉(zhuǎn)換工作變得日益頻繁，人們參加待遇確定型企業(yè)年金計劃，如果中途離開企業(yè)，他們將只能拿到一筆數(shù)額很小的一次性補償金。很多人希望自己轉(zhuǎn)換工作時能夠把自己的退休福利也帶走，繳費確定型企業(yè)年金計劃就應(yīng)運而生了。繳費確定型企業(yè)年金計劃是按計劃所規(guī)定的公式要求，企業(yè)雇主和計劃參與人共同向計劃繳納固定的分擔(dān)額，該種計劃按有關(guān)法律的要求必須為每一個計劃參加人設(shè)立一個個人賬戶，對雇主和計劃者向該賬戶所繳納的分擔(dān)額以及這些分擔(dān)額的投資收益或損失做準(zhǔn)確的記錄。每一個計劃者在其退休時所獲得的退休津貼的數(shù)額，根據(jù)該計劃參與人個人賬戶中所繳納分擔(dān)額的累計總數(shù)及投資表現(xiàn)來做最后決定。目前繳費確定型計劃的參與人數(shù)已遠遠超過待遇確定型退休金計劃，而且其資產(chǎn)已同待遇確定型計劃的資產(chǎn)的價值相近。美國繳費確定型企業(yè)年金計劃的種類很多，包括：401(k)計劃、403(b)計劃、457計劃、利潤分享計劃、股票紅利計劃、員工持股計劃等。下面主要介紹一下401(k)計劃。

　　401(k)計劃雖然只有20多年的歷史，但它已迅速成為最重要的雇員退休計劃之一，到2001年11月其資產(chǎn)規(guī)模已達18000億美元，參與人數(shù)超過4200萬。401(k)計劃的一個主要特點是它允許職工將一部分稅前工資存入一個儲蓄計劃，積累至退休領(lǐng)取養(yǎng)老金時再繳稅。由于是稅前繳費，而且政府不對該賬戶賺取的紅利、利息、資本所得征稅，只是退休后取出資金時才征稅(退休后所處的征稅等級往往較低)，延遲納稅帶來的稅收優(yōu)惠大大刺激了401(k)計劃的發(fā)展。

　　(一)401(k)計劃的建立

　　雇主是401(k)計劃的發(fā)起人，負責(zé)計劃和管理。按規(guī)定，只要有5人以上的雇員參與，就可以成立一個401(k)計劃。雇員授權(quán)雇主扣繳稅前工資的一部分存入雇員個人的401(k)賬戶。這個金額不能超過一定的標(biāo)準(zhǔn)，政府部門會按期進行與生活費用掛鉤的調(diào)整(cost of living adjustment)。2001年的年度繳費額限制為10500美元。401(k)計劃允許向計劃參與成員發(fā)放貸款，不過貸款數(shù)額不能低于1000美元，不能超過50000美元，貸款利率是參照發(fā)放貸款的銀行或其他金融機構(gòu)的市場利率。貸款必須要有足夠的抵押。抵押可以包括401(k)計劃成員賬戶資產(chǎn)的50%。發(fā)放的貸款必須在5年內(nèi)還清。401(k)計劃成員在59.5歲以前不能隨意提取401(k)賬戶中的資金，否則不但要照章納稅，而且還要交納10%的罰金。只有當(dāng)某些特定事件發(fā)生，計劃成員才能夠從計劃中提款。這些事件包括：計劃參加者被解雇、生病、傷殘、退休、去世等(林羿，2002)。

　　(二)401(k)計劃的管理

　　雇主通常要建立一個委員會來管理401(k)計劃，成員有人力資源部門和財務(wù)部門共同構(gòu)成，按照員工退休所得保障法(ERISA)的規(guī)定，委員會的成員就是“受托人”，對計劃的實施和管理負主要責(zé)任。401(k)計劃的行政管理主要有：起草計劃文件和組織召開成員大會；吸收新的雇員參加；向政府送有關(guān)文件；為成員和收益人準(zhǔn)備有關(guān)財務(wù)報告；提供投資者教育；對計劃成員申請貸款或申請?zhí)峥钸M行審批；管理文件材料。

　　(三)401(k)計劃的投資

　　由于401(k)計劃是建立在個人賬戶基礎(chǔ)上的長期資金積累計劃，投入多少資金、如何進行投資、承擔(dān)什么樣的風(fēng)險都是由投資者個人自行決定。目前流行的方式是：由受托人借助咨詢機構(gòu)選擇一些具有合適風(fēng)險收益特征的基金產(chǎn)品，編制成投資目錄，供401(k)計劃成員投資，計劃成員可以自行在目錄產(chǎn)品中選擇和更換。

　　(四)稅收優(yōu)惠

　　凡是參加401(k)計劃的企業(yè)，政府允許雇主和雇員從他們的稅前收入中扣除養(yǎng)老金繳費額，并減免養(yǎng)老金投資收益所得稅，只在養(yǎng)老金領(lǐng)取時征收個人所得稅。由于人們在工作階段一般收入較高，征稅金額也較多，因此將一部分資金存入養(yǎng)老金賬戶，這樣就有效減少了征稅金額。而到人們退休時，收入一般較低，征稅金額也很少。401(k)計劃的稅收優(yōu)惠政策調(diào)動了雇主和雇員的積極性，使得401(k)計劃非常有吸引力。

　　(五)政府對401(k)計劃的監(jiān)管

　　401(k)計劃主要受到勞工部和國內(nèi)收入署的監(jiān)管，監(jiān)管的主要法規(guī)是ERISA法案。ERISA法案是為了保護私營退休金計劃參與成員利益的目的而設(shè)計的。根據(jù)ERISA法案的規(guī)定，合格年金計劃必須通過年金合同或者信托方式來實現(xiàn)。企業(yè)可設(shè)立企業(yè)退休金管理理事會或選擇專業(yè)金融機構(gòu)作為受托人來管理企業(yè)年金計劃資產(chǎn)。ERISA法案還規(guī)定了計劃參與資格、權(quán)益歸屬、基金管理、報告制度和信息披露規(guī)則。根據(jù)該法案的精神，美國成立了年金保證公司(the Pension Benefit Guaranty Corporation，PBGC)，年金保證公司為每一個401(k)計劃提供保險，它的資金來自401(k)計劃參與成員向年金保證公司的保險費和年金保證公司的投資收益。

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