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對于開放式基金的投資來說，對不同基金進行合理的比例配置，以合適時機買入并長期持有是獲利的最佳途徑。而在實際操作過程中，正如股票投資一樣，基金的基本面也會發生一些變化，有些是短暫偶然性的，有些是長期具決定性的。這些變化常常會引起基金凈值的變動和業績的增減，從而對基金投資者的收益產生影響。只有正確掌握基金凈值的波動情況，投資者才能更安心地持有基金品種。
首先，基金經理更替是投資者最需要注意的因素。一只基金運作業績的好壞，很大程度上與基金的基金經理及其管理團隊是密不可分的。對于股票型基金來說，穩健型的基金經理、保守型的基金經理與激進型的基金經理在操作風格上有很大不同。因此，基金經理的更替，勢必會影響到基金的業績表現。同樣，當基金經理運作一只基金業績到達一個階段性峰值或者階段性大幅落后行業平均水平時，此時的基金經理更替，更應當引起投資者的注意。該基金的業績能不能繼續增長或者擺脫表現持續弱于市場，將是考察一位基金經理運作能力的關鍵。
其次，基金的資產周轉率也是一個能夠體現基金操作風格的隱性指標。基金的周轉率是指基金的購買量和售出量的最小值與基金的凈資產之比。當一只基金的周轉率為100%時，說明其股票持倉的平均周期為1年，當一只基金的股票周轉率為50%時，其周轉周期為2年，同樣，當周轉率為200%時，其周轉的周期為6個月。有些基金管理人為了增加持倉品種的價差收入，會進行多次交易，引起了基金凈值的頻繁"波動"。因此，如果要長期持有的話，基金產品的穩健操作將會是一個非常重要的指標。
第三，突發的基金分紅也會使基金的凈值出現間歇性的波動。一般而言，經營穩健的基金必然保持業績穩定，其分紅也是相對穩定的。基金的頻繁分紅，并不利于基金的成長，也不利于基金管理人的利益。而當一只基金出現反常的連續分紅時，就很可能意味者這只基金正面臨機構投資者集中贖回等一般投資者難以洞悉的危機。所以如果購買的基金出現連續分紅時，投資者應當觀察基金的份額情況，了解其分紅的目的是否是為了應對基金的贖回。
2Rich研究部認為，評判一只基金最主要的標準是該基金能不能持續的穩定增長，取得超越其基準市場指數的收益。當基礎市場上漲時，其資產配置品種的增長幅度是否能夠強于基礎市場的增長幅度，而當基礎市場下跌時，其凈值又是否低于基礎市場的下跌幅度。唯有此，才能真正的分辨出基金的良好的資產配置能力。因此，對基金的凈值增長作出合理的判斷，基礎市場的變化也是必須要考慮的因素之一。
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