基金投資七劍

　　編者按：股市的暴漲讓基金的賺錢效應再次凸顯，同時也引發了基金發行的井噴。數據顯示，最近有10只基金同期發行，而到5月底、6月初，還將有多只基金陸續登場。面對眼花繚亂的基金產品投資者現在應當如何選擇呢？在此，本刊將引用大導演徐克的《七劍》中的劍之道為您解惑。

　　劍有道，投資亦有道。天下之道，融會貫通。遭乃本源，亦為根基，依此而行，萬象

皆明。投資基金，猶如舞劍，得道者贏，失道者虧。縱觀基金投姿的枝枝葉葉，有“七道”是投資者的必習之法，好似大導演徐克《七劍》中的劍之道。

　　◎ 青干劍：股權的穩定性、大股東的專業性

　　青干劍奇鈍無比，可抵擋天下最鋒利的武器，是最高防守兵器。而基金公司股權的穩定性、大股東的專業性正像青干劍一樣是基金投資的根基，是投資收益的保障。投資者在考察基金公司股權穩定性和大股東專業性時應該注意以下四個方面：

　　1.該基金公司是否有相對控股的大股東(至少超過33%控股權)。例如，博時基金的大股東金信信托投資股份有限公司所持股權比重就為48%。堅固的股權結構為博時基金公司奠定了良好的業績基礎。

　　2.其大股東是否是國內知名的金融機構或國外富有經驗的資產管理公司等。例如，上投摩根富林明基金管理有限公司由上海國際信托投資有限公司和摩根富林明資產管理公司共同組建，而摩根富林明是一家具有150余年歷史、享譽全球的專業資產管理公司。

　　3.旗下所有基金的整體表現水平最能說明該基金公司的管理能力。

　　4.旗下絕大部分基金業績表現較好的基金公司才是好公司。

　　◎ 日月劍：投資團隊的整體投資能力

　　日月劍是兩把相連的子母劍，時而雙劍，時而并成一體，此劍體現為“調協共存、創造輝煌”的道法。擁有一個“日月劍”式的投資團隊是每個基金公司獲得客戶信賴的核心要素，因為投資團隊的整體投資能力決定該基金公司旗下每只基金的實際業績。投資者需要更好地了解一個基金公司的投資團隊的實力，以便獲取最大的收益。以股票方向基金加權平均凈值增長率來排名，34家基金公司中，廣發基金排名第一，股票基金綜合管理能力最強，這就是“日月劍”式團隊的典型代表。

　　◎ 莫問劍：資產管理規模

　　莫問劍劍身長，富有彈性，劍氣濃烈，是智慧與內涵的化身。投資者進行基金投資時總是很少考察該基金公司的資產管理規模，這實際上犯了一個非常嚴重的錯誤。因為基金公司的資產管理規模猶如“莫問劍”，集中體現了該基金公司的內在實力與市場人氣指數，過小的規模意味著經營壓力，專業的投資機構———保險公司選擇基金公司要求不低于40億元的管理規模。

　　目前國內1/3基金管理公司的資產規模低于40億。而資產管理規模超過100億的基金公司有15家，分別是南方、華安、華夏、博時、易方達、嘉實、招商、海富通、大成、華寶興業、長信、長盛、鵬華、銀華、中信。

　　◎ 競星劍：優秀的基金經理

　　競星劍，出劍神速，迅雷不可目睹，果斷，有魄力。基金經理在某種程度上決定了其管理的基金的業績，那些視野開闊、決策果斷、魄力行事的優秀基金經理往往是投資者首選的目標。

　　其實，投資者非常容易找一個優秀的基金經理。第一，通過各種資料查閱該基金經理的過往業績以及基金經理的業績排名。國外數據研究表明，超過60%的優秀基金經理能夠持續過往的業績；第二，看該基金經理的穩定性，經常變動的經理不是業績非常好被其他公司挖走就是業績太差被公司炒魷魚，而經常變動基金經理的基金業績會受到不同程度的影響。

　　◎ 游龍劍：基金的回報率

　　游龍劍，無堅不摧，一劍既出，眾劍稱臣，是最高攻擊的武器。作為直接衡量一只基金是否有投資價值的法寶，基金回報率在投資者心中就是一把活生生的游龍劍。普通投資者通常最喜歡使用這把無堅不摧的游龍劍，但應該密切關注以下兩個因素：1.基金凈值的上升幅度。2.基金的分紅次數和總額。例如，廣發聚富(資訊 凈值 論壇)基金設立以來的總回報率為38.18%，分紅達9次，每10份基金份額累計實現分紅2.10元。

　　◎ 天瀑劍：攻守自如的投資組合

　　天瀑劍，是一把雙頭劍，能攻能守。基金的投資組合就要做到像天瀑劍一樣攻守自如，這樣才能有效化解市場風險，使投資者獲利。投資者可以參閱基金的招募書等資料，了解清楚每只基金的投資組合，尋找適合自己風險承受能力和投資風格的基金進行投資。另外，由于個人的財務狀況和投資目標會有變化，并且經濟環境也會發生變化，所以需要定期檢討投資組合，才能保障財富增值不停步。

　　◎ 舍神劍：權威機構的評價

　　舍神劍，是一把開山劈石的大劍，可以迅速找到自己的去路。在投資者眼中，權威機構對基金公司和基金業績的評價就是一把再好不過的舍神劍，可起到指點迷津的作用。目前投資者可以參考的第三方評價有：晨星公司基金星級評價，《中國證券報》舉辦的中國基金業金牛獎，《新財經》舉辦的中國優秀基金及基金管理公司評選。國內最為權威的評級機構為銀河證券基金評價中心。