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本報記者 徐國杰 上海報道
工行日前聯合多家基金公司推出定期定額投資計劃，頓時吸引了市場的眼球。那么這種被俗稱為“定投計劃”的業務究竟有何優勢，值得業界花費如此精力大力推廣？
定投方式可平滑風險
所謂開放式基金定期定額投資計劃是指，投資者可通過指定的基金銷售機構提交申請，約定每月扣款時間和扣款金額，由銷售機構于每月約定扣款日在投資者指定資金賬戶內自動完成扣款和基金申購申請的一種長期投資方式。換句話來說，不管市場行情好壞，投資者每個月都申購一定份額的基金。
據介紹，“基金定投”業務是在國際成熟市場上已廣泛開展的基金理財業務，它具有降低投資風險、手續方便、合法避稅及攤薄投資成本等特點。對于定期定額投資者來說，可以更有效地管理自己的資產，達到零存整取的效果。長期堅持，可以實現神奇的復利效果，使“小錢變大錢”。
交銀施羅德基金公司市場部副總監劉葉認為，定期定額投資法對初涉股票基金的投資人是個了解市場和公司的好途徑，同時，更可以平滑風險，避免由于不了解市場而買到了高點。國外有研究表明，采取定期定額進行投資的基金持有人長期來看幾乎沒有出現虧損，定投計劃投資者的收益率經常超過一次性投入的收益率。
在國內市場一樣有例證，如以工行目前推出定投計劃的一只基金為例，假設每月投資1萬元，從2005年3月到2006年2月，采用“基金定投”方式投入本金13萬元，一年以后基金資產總值為150184.14元，盈利20184.044元，收益率為15.53%。如果換成一次投入的方式，在2005年初一次性投入13萬元，在同樣的時間里，該基金收益率為13.71%。
投資門檻低 費率優惠多
定期定額是項方便投資者的業務，一般在費率上并沒有什么優惠。但是基金公司為了推廣這一業務，多半會聯合銷售渠道對申購費率進行打折。例如國聯安基金公司此前曾推出的定投計劃中，買入基金的申購費率由1.5%降至1%；凡是在約定期限前開通基金定期定額投資業務的投資者，只要有效申購扣款期數達下列標準，還可享受更多的申購費優惠：按事先約定的扣款金額，扣款滿12期，從第13期扣款開始基金定投申購費終身9折；按事先約定的扣款金額，扣款滿24期，從第25期扣款開始基金定投申購費終身8折。
除費率優惠外，盡理降低投資門檻也是基金公司拓展客戶群的一招。此前一些基金推出的定期定額計劃雖然較普通申購的最低資金量降低了要求，但是仍維持在最少500元左右。但現在基金公司推出的定期定額投資計劃的一大特點就是大大降低了投資門檻，普遍為每次最少200元。每次投資金額小，可以讓投資人有足夠的時間來了解基金理財和基金公司。另外，長期持續的投資也能幫助投資人養成理財的好習慣。
值得一提的是，定期定額計劃不光是對投資者有利，對基金公司來說，隨著定期定額業務的壯大，基金有了一個穩定的規模增長的渠道，使得基金操作不至于過多承受短期贖回的沖擊，同時這使得基金公司有了更穩定的收入來源，可謂一舉多得。
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