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盡管近期股市春暖花開，但投資者的芳心顯然還是投向了低風(fēng)險品種。從基金新發(fā)市場就可見一斑。最近基金新發(fā)很熱鬧，冷暖也很分明：同期新發(fā)一只偏股型基金還在延期，這邊先是南方多利中短債基金提前5日結(jié)束發(fā)行，工銀瑞信貨幣基金則創(chuàng)了貨幣基金首發(fā)規(guī)模新高。后兩者皆是典型的低風(fēng)險類型。
目前180多只開放式基金中，中低風(fēng)險品種不乏，包括貨幣基金、中短債基金、債券基
金和保本基金等。當(dāng)然，單從名字上，我們很難有清晰的認識。這里不妨以三位低風(fēng)險偏好者的資金安排為例，跟幾類基金對號入座一番。
個案一：曉琳，購物消費喜歡用信用卡。去年聽了朋友的建議，每個月把到賬的工資都通過網(wǎng)上銀行轉(zhuǎn)為貨幣基金，日常但凡大額支出就依靠信用卡搞定。到了還款日前兩天，曉琳就在把貨幣基金贖回來還款。因為貨幣基金比活期存款收益高出了2、3倍，這樣堅持了幾個月，也省了一點零花錢出來。曉琳最近收到銀行發(fā)來一條消息，說某中短債基金正在發(fā)行，和貨幣基金一樣進出免費，收益率預(yù)計有2.5%左右。曉琳有點動心，想用這只基金來替代貨幣基金，繼續(xù)和信用卡聯(lián)合作戰(zhàn)。
投資建議：像曉琳這種情況，還是繼續(xù)買貨幣基金為佳。相比中短債基金，貨幣基金的流動性更高，無論何時贖回基本不用考慮贖在基金凈值低點的問題。而前者由于投資品種期限相對較長，凈值波動要超過貨幣基金，對于持有期限在1個季度以內(nèi)的資金就不太合適。
個案二：佟女士，在一家通信公司工作，每月月俸不少。自從三年前開始關(guān)注股市之后，佟女士自己總結(jié)了一條規(guī)律，不管市場如何走，每年下半年總還是有一次機會讓你賺錢。她每年基本只進入股市一次，前年是在1300點，去年是在1200點，大盤漲個10%，她就趕緊撤之。不過對于等待機會來臨之前，佟女士的資金基本就留在活期儲蓄上睡大覺。
投資建議：對于理財很有紀律性的佟女士而言，用中短債基金來搭配一年一次的作戰(zhàn)機會比較合適。因為她收入大多數(shù)的閑置時間都在1個季度以上，這樣的話，買中短債基金而不是貨幣基金，同樣進出沒有成本，而收益相對更高。至于具體的收益水平，我們單看中短債基金和貨幣基金的業(yè)績比較基準就有數(shù)了，前者是兩年期的稅后定存收益，后者則是一年期的。
個案三：張先生，作為30多歲的都市“夾心族”，上有老下有小，對于風(fēng)險較高的產(chǎn)品比較拒絕。去年還清了多年的住房貸款，銀行里也陸陸續(xù)續(xù)積累了10萬元的活期儲蓄。繼續(xù)放在銀行，張先生很是不甘心，覺得雖然很安全，但利息太少，想買國債，看報紙上說總要排隊，似乎不太容易呢。對于這筆錢，張先生還沒有考慮合適的用途，“但至少最近3年不會用吧。”
投資建議：張先生這筆資金可能放上3年，那去買貨幣基金或者中短債基金，都不太合算。那么，不妨到保本基金或者債券基金中去找尋合適的品種。當(dāng)然，保本基金從投資范圍來講，跟債券基金是一樣的，只不過在投資策略的設(shè)計方面因為要“保本”，資產(chǎn)配置會有相當(dāng)?shù)募s束，其保本期限一般為3年。像表現(xiàn)最好的南方避險(資訊 凈值 論壇)增值，截至上周末，成立近兩年多來，凈值增長率達到24.89%。至于普通的債券基金，風(fēng)險要比保本基金大，有可能虧損，但1年內(nèi)上漲的幅度也可能更高。
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