投資比例不同基金業(yè)績也不同

http://whmsebhyy.com 2006年01月20日 15:42 中國證券網(wǎng)-上海證券報(bào)

　　小張老師：

　　現(xiàn)在關(guān)心基金的股民增多了，我們希望股民學(xué)校能多介紹一些基金投資的方法。最近，廣發(fā)基金新發(fā)了廣發(fā)聚豐，也是股票型基金，廣發(fā)聚富、廣發(fā)穩(wěn)健、廣發(fā)聚豐三只基金有何區(qū)別?福建林志高林志高：

　　我向廣發(fā)基金進(jìn)行了詢問，獲知三個(gè)基金雖同是股票型基金，但由于投資股票的比例高低不同，在不同的市場環(huán)境下，將產(chǎn)生不同的收益與風(fēng)險(xiǎn)區(qū)別。

　　廣發(fā)聚豐強(qiáng)調(diào)的是成長、價(jià)值兩類風(fēng)格股票資產(chǎn)的適度靈活配置，而廣發(fā)聚富、廣發(fā)穩(wěn)健強(qiáng)調(diào)的是股票與債券兩個(gè)大類資產(chǎn)的適度靈活配置。

　　廣發(fā)聚富、廣發(fā)穩(wěn)健采用的是強(qiáng)調(diào)成長與價(jià)值統(tǒng)一的 GA R P投資法，強(qiáng)調(diào)以合理的價(jià)格投資成長性強(qiáng)的公司

股票，屬于介于價(jià)值投資法與成長法之間的投資方法。它們投資的股票是成長價(jià)值混合屬性的股票。而廣發(fā)聚豐同時(shí)采用成長、價(jià)值投資法，其投資的股票是成長、價(jià)值屬性比較明顯的股票。

　　廣發(fā)聚富、廣發(fā)穩(wěn)健重視自上而下選股中的行業(yè)配置環(huán)節(jié)，廣發(fā)聚豐沒有行業(yè)配置環(huán)節(jié)，強(qiáng)調(diào)風(fēng)格資產(chǎn)的配置。

　　三只基金主要投資于股票市場，股票投資比例按廣發(fā)穩(wěn)健、廣發(fā)聚富和廣發(fā)聚豐基金的順序逐步遞增。因此，從風(fēng)險(xiǎn)收益特征上分析，在股市走牛時(shí)，三只基金的理論收益率將依次遞增，廣發(fā)聚豐的可能收益率最高；反之當(dāng)股市走熊時(shí)，廣發(fā)穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)最低，收益最為穩(wěn)健。因此，買哪只基金，取決于投資人對2006年的市場判斷及投資人穩(wěn)健還是激進(jìn)的投資性格。廣發(fā)基金傾向于認(rèn)為，2006年的市場處于牛市的初期，因此建議重點(diǎn)投資廣發(fā)聚豐和廣發(fā)聚富。對于偏好低風(fēng)險(xiǎn)的投資者，可重點(diǎn)投資波動(dòng)較少的廣發(fā)穩(wěn)健。

　　基金名稱股票配置最高比例風(fēng)險(xiǎn)收益特征

　　廣發(fā)穩(wěn)健 65% 較高

　　廣發(fā)聚富 75% 遞增

　　廣發(fā)聚豐 95% 最高

　　以上分析，供你參考。

　　小張老師

　　文章純屬個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考，文責(zé)自負(fù)。讀者據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)

　　作者聲明：在本機(jī)構(gòu)、本人所知情的范圍內(nèi)，本機(jī)構(gòu)、本人以及財(cái)產(chǎn)上的利害關(guān)系人與所評價(jià)的

證券沒有利害關(guān)系

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