專家建議：要選最適合自己的基金

　　老張今年快65了，眼看退休的歲數(shù)到了，攢的一輩子的錢都擱在銀行里，但那點(diǎn)利息還不夠抵消通脹的。最近聽人說基金不錯，于是就給本報打了個電話想來了解一下。

　　一直聽別人說購買基金要比把錢存銀行好，但老張就是不大愿意試。為什么？因?yàn)楦鞣N各樣的基金太復(fù)雜，有什么股票型、債券型、配置型和保本型的，還有開放式和封閉式的區(qū)別。多麻煩啊，想想都讓人眼花繚亂，還不如把錢放銀行，收益低是低了點(diǎn)，但起碼放

著明白，存著省心，用起來也省事兒啊。

　　其實(shí)跟老張有同樣想法的人還真不在少數(shù)。難道就不能把問題簡單化一點(diǎn)，讓大伙都明白？當(dāng)然能，不妨您聽我說說。

　　其實(shí)眼下的基金說白了，分三類就成，就夠滿足咱們普通投資者的需要了。

　　第一類

　　股票型基金就是無論股票市場好還是壞，都必須把大部分的錢(超過60%)投資在股票市場上的基金。股票市場那是高風(fēng)險的地方啊，所以股票型基金也就是高風(fēng)險的基金。一旦股市行情好，股票基金的收益在各種基金里面也就一馬當(dāng)先地跑在前面；一旦遇到像2005上半年那樣的熊市，股票基金也帶頭跌得稀里嘩啦的。

　　據(jù)晨星公司統(tǒng)計，2005年54只股票型基金有32只基金實(shí)現(xiàn)盈利，平均收益率為2.33%，表現(xiàn)之差連某些銀行的定期存款都不如。而從歷史數(shù)據(jù)看，在股市牛市時候，某些股票型基金創(chuàng)造過50%收益率的奇跡。

　　聽到這兒，老張說，這玩的不就是心跳嗎，為了那點(diǎn)高收益，整的半夜睡覺都不安穩(wěn)，不劃算。何況中國的股市什么時候能走出低谷誰也拿不準(zhǔn)，咱就不去當(dāng)排頭兵了。有沒有風(fēng)險低的呢？

　　既然覺得股票基金風(fēng)險高，那咱來個風(fēng)險低的。

　　第二類貨幣市場基金：流動性好——但只能當(dāng)活期儲蓄

　　顧名思義，貨幣市場基金最大特點(diǎn)就是把錢投資于貨幣市場工具，比如央行票據(jù)、短期債券、債券回購及同業(yè)存款和現(xiàn)金等。這樣一來，貨幣市場基金的安全性就基本相當(dāng)于銀行存款。而且，客戶可以隨時申購、贖回，具備非常好的便利性。在買入基金后的第2個工作日起，就可進(jìn)行贖回。

　　目前很多基金都實(shí)現(xiàn)了T+1，客戶今天申請贖回，明天9點(diǎn)以前資金就能到賬。

　　它的最大劣勢就是收益率不高。因?yàn)樗�主要把資金投資到無風(fēng)險的債券市場，債券市場的收益率一般要比股票市場低很多。

　　但是好在貨幣市場基金具有月月復(fù)利、滾動投資、收益免稅等特性，因而也有可能取得更高的收益，特別是如果債券市場火熱的話，貨幣市場基金就更賺錢了。2005年恰好就是這種情況。

　　從2004年底開始，債券市場行情火爆，帶動貨幣市場基金收益集體走高，年收益率都在3%以上，個別甚至在10%以上。貨幣市場基金可謂是2005年最熱的基金了。

　　聽到這里，老張心動了：這貨幣市場基金安全而且收益高，看起來確實(shí)比存銀行要好。

　　老張也有顧慮，萬一債券市場走勢不好，股票市場猛漲，那投資貨幣市場基金也有點(diǎn)虧。老張問了，有沒有一種股市漲咱獲益、債市漲咱也獲益的基金呢？有。這就是保本基金。

　　第三類保本基金：本金不虧——或許還能有更多驚喜

　　簡單點(diǎn)說，保本基金就是把一部分錢投資在債券市場，用來保證本金不損失；另一部分錢投資在股票市場，用來獲得超額收益的基金。比如老張有100塊錢，拿出95塊來購買國債，剩余5塊錢用來購買股票。結(jié)果股市跌了，5塊錢的股票跌到2塊錢。但是國債持有到期，獲得了3塊錢的利息，彌補(bǔ)了這個損失。這樣一來，到期末，老張還是100塊錢，并沒有因?yàn)楣墒械南碌�而損失本金。

　　股市跌了，老張沒損失，萬一股市漲了呢？如果股市漲了，5塊錢的股票漲到8塊，那么到期末，老張有106塊。如果股市和債市一起漲，老張賺的就更多了。而即使債市下跌，只要持有債券到期，老張也不會發(fā)生任何損失。

　　去年剛好是債市走高，股市低迷，市場上的5只保本基金避開了股市的風(fēng)險，收益率隨著債市水漲船高，比如排名第一的南方避險(資訊 凈值 論壇)年收益就達(dá)到了近13%。

　　講到這里，老張有點(diǎn)明白了：這么說保本基金身兼股票型基金和貨幣市場基金的兩種特點(diǎn)，股市漲能獲利、債市漲也能獲利。老張就有點(diǎn)坐不住了，恰巧的是，南方避險增值將于1月9日至1月25日再次開放申購，老張打算明天就去問問。

　　專家建議：

　　搞清楚不同類型基金的不同風(fēng)險，接下來，就要看投資人自身的風(fēng)險承受能力了。每一個人的風(fēng)險好惡程度隨著其社會地位、職業(yè)、年齡、所處環(huán)境的不同而不同。愿意承擔(dān)較高風(fēng)險并追求高收益的投資者，比較適合選擇股票型基金；而風(fēng)險承受能力一般的投資者，可以選擇一些平衡型基金、保本型基金；風(fēng)險承受能力較差的投資者，就可以選擇貨幣市場基金。

　　另外，還要清楚自己的投資目標(biāo)。這一點(diǎn)非常重要，不同的人會有不同的投資目標(biāo)，如有的人想為子女準(zhǔn)備教育基金，有的人想在若干年后購買更大的住房，還有的人則想在退休后過著衣食無虞的生活等等。投資目標(biāo)確定之后，投資品種也就跟著確定了，投資者也就可以根據(jù)自己的投資目標(biāo)決定投資期限。比如，像老張這種年歲較大，既不想放棄賺取股市、債市高收益的機(jī)會，又不肯承擔(dān)任何風(fēng)險的投資者，更適合的是選擇保本型基金。