國聯(lián)安基金陳明月：理財(cái)經(jīng)歷磨礪出理財(cái)經(jīng)典

　　在臺灣讀大學(xué)的時候，陳明月就參加了一個叫證券社的學(xué)生社團(tuán)，學(xué)習(xí)投資證券，了解證券市場是如何運(yùn)作的。可以說，她最初的投資理財(cái)觀念就是投資股票，這也是影響她后來偏好風(fēng)險中上型理財(cái)?shù)脑�因�?/p>

　　畢業(yè)后，陳明月選擇了在臺灣從事資產(chǎn)管理工作。從踏入社會到現(xiàn)在，陳明月沒涉足過定期存款，甚至臺灣有一種非常流行的民間理財(cái)工具——跟會(類似零存整取)也沒跟過。平常只保留半年生活所需現(xiàn)金，其余的錢都買了基金與股票，她看中了德盛泰國基金，開始了自己的理財(cái)生涯。她還主動買了意外保險、醫(yī)療保險。

　　為什么買泰國基金呢？因?yàn)殛惷髟碌耐�事們對泰國基金市場很有研究，�?dāng)時也是東南亞經(jīng)濟(jì)高速成長的最好時期，加上很多臺灣人在泰國經(jīng)商，對那里的情況較為熟悉。耳濡目染之下，陳明月對泰國市場產(chǎn)生了投資興趣。投資之前，先做足功課：對泰國市場整體運(yùn)行狀況、宏觀經(jīng)濟(jì)情況和貨幣市場的穩(wěn)定性都進(jìn)行了分析和了解。利用陳明月原有的技術(shù)分析功底判斷大勢，抄底進(jìn)場。進(jìn)去后等待了幾個月，迎來了一波牛市，不到一年，獲利一倍。這個時候，陳明月覺得盈利目標(biāo)已經(jīng)達(dá)到，不能貪心，就把手里的基金拋掉。拋掉之后，泰國的股市還在繼續(xù)上揚(yáng)，但她并沒有后悔，也沒有離開這個市場，還在繼續(xù)關(guān)注它。因?yàn)槿藗冇羞@樣的習(xí)慣，在一個地方嘗到了甜頭，總想再重溫一次美好的感覺。過了一段時間，陳明月發(fā)現(xiàn)那波牛市走得太快了，里面有泡沫，從技術(shù)分析上看，那次的走勢是典型的“V”字型走勢，走勢很陡峭，必然會出現(xiàn)調(diào)整，于是決定等待長期機(jī)會……

　　之后，陳明月將投資范圍擴(kuò)大至東南亞及日本。在市場里進(jìn)進(jìn)出出多了，當(dāng)然也有不成功的經(jīng)歷，她一次慘痛的投資經(jīng)歷也發(fā)生在泰國。

　　那是在1997年東南亞金融風(fēng)暴中的投資，投資所依據(jù)的還是泰國的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展、泰國的政治走勢和一些消息等等情況的分析，卻輕視了金融體系崩潰的系統(tǒng)風(fēng)險與國際熱錢逃離的嚴(yán)重影響。大多數(shù)投資者在金融風(fēng)暴之前和來臨時都還在不斷加倉來攤薄成本，等大家都意識到風(fēng)暴來了，整個公司的電話接也接不完，打也打不完了……

　　從這次教訓(xùn)中，陳明月認(rèn)識到要繼續(xù)做功課，把功課做得更扎實(shí)，更全面。

　　投資要嚴(yán)控風(fēng)險，保持實(shí)力

　　以前投資賺錢也好，賠錢也罷，都是基于自己的研判和功課。在歷次的研判和總結(jié)中，陳明月總結(jié)出對她而言非常重要的道理：無論是賺錢還是賠錢，都要知道原因，知道為什么賺為什么賠，在下一次投資時要注意借鑒。再就是嚴(yán)控風(fēng)險。如果虧了10%，要回本，就需要11%以上的收益才行；如果虧20%，那可能要25%才能回本。虧損超過回本成本幅度越大，能回本的概率就越低。在這個過程中，將沒有足夠的資金來進(jìn)行一個下跌再買、低位補(bǔ)倉的操作。為什么？因?yàn)橘Y金在這之前已經(jīng)用光了。更令人沮喪的是，等到市場回到成本區(qū)的時候，還喪失了從底部到頂點(diǎn)的反彈利潤。

　　陳明月一般都會設(shè)置一個止損點(diǎn)，如果經(jīng)過調(diào)研和分析，發(fā)現(xiàn)這個市場真的一去不復(fù)返，或者說時間成本很高，可能要花很長的時間才能恢復(fù)的話，她會認(rèn)賠出局。出來之后，她不會把錢放起來，而是尋找其他的投資機(jī)會。

　　客戶眼中，陳明月不僅是個投資專家，更像是位老師，總是聽取客戶的意見并給予充分的解釋與忠懇建議。很多客戶都會找她做投資咨詢，因?yàn)樗麄兿嘈潘龝�將客戶的錢看作自己的錢一樣好好管理。雖然有時候也會讓客戶投資虧損，但是事前良好的溝通使得她很少接獲客戶的嚴(yán)重抱怨。

　　陳明月也會去做股票，做那些她所熟悉的股票，并且將股票當(dāng)作資產(chǎn)，持股至少1年以上，很少短線操作，她也是個價值投資遵循者。她最了解的是臺灣股票市場，在1996至2001年間主要是投資高科技上市公司，芯片和半導(dǎo)體行業(yè)是她最早接觸的，臺積電和聯(lián)電都是她基本的投資對象，還有一些高科技公司產(chǎn)業(yè)上下游的企業(yè)也是她投資的對象。在這方面她獲利也不少。

　　除了熟悉的亞洲市場外，陳明月也投資過歐洲市場，最得意的收獲是歐元面市前投資于德國股票市場，首次嘗到了匯價、股價兩頭賺的甜頭。

　　在歐元真正提上日程的時候，大家開始預(yù)期歐元匯率升值，開始關(guān)注歐洲市場的機(jī)會。陳明月關(guān)注的是德國市場，發(fā)現(xiàn)了長期以來一直在低價位運(yùn)行的股票市場中的機(jī)會，她建議客戶買進(jìn)以馬克計(jì)算價格的德盛德國基金，自己也買。等到歐元真正開始運(yùn)作一段時間后，她觀察到股價已到高位，便退了出來，獲利不菲。

　　如何因應(yīng)投資過程中的變數(shù)

　　不管是買基金或者股票，投資人最擔(dān)心的就是遇到市場下跌，造成資產(chǎn)虧損，陳明月面對這個令人頭痛的問題，她建議的做法是“不要看”。不要看你的對賬單、不要每天盯著市場情況，嘗試把注意力轉(zhuǎn)向其他事物。在市場下跌的時候，你必須放松心情，不要太過于擔(dān)心當(dāng)下的情況，因?yàn)橥顿Y人難免因?yàn)閾?dān)憂恐懼等導(dǎo)致心情不好，而賣出持有部位出現(xiàn)虧損，或不想買股票，但對大多數(shù)人來說，這些時段卻是進(jìn)場的大好時機(jī)。

　　另一個因應(yīng)股市不確定因素的策略是“定期定額投資策略”。定期定額是一種長期計(jì)劃性的投資策略，這種投資方式是可以讓你介入市場，又不會讓你頭痛的方法。定期定額法通常是用于基金投資，又稱為“基金定投”，如果你不確定市場將如何演變，那么，也許采用定期定額法是最好的。對于那些沒有時間、能力判斷市場將上漲或下跌的投資人來說，基金定投確實(shí)是最佳的選擇。

　　為達(dá)財(cái)務(wù)自由目標(biāo)要積極學(xué)習(xí)理財(cái)

　　至于臺灣的房地產(chǎn)市場，陳明月認(rèn)為臺灣房地產(chǎn)業(yè)崩盤后沒有復(fù)蘇過，所以較少關(guān)注。房產(chǎn)作為自住還可以，不是理想的投資對象。

　　陳明月1992年年底時已經(jīng)開始投資中國基金了，該基金在香港首發(fā)，主要投資在香港上市的大陸公司股票，像紅籌股、H股等。她認(rèn)為大陸市場充滿活力和機(jī)會，但目前受投資渠道和政策限制還無法直接投資。一旦大陸金融市場投資向國際投資者開放，她會去投資股票和以股票為主要投資對象的基金。大陸的房地產(chǎn)市場也孕育著很大的投資機(jī)會，這次宏觀調(diào)控不是在打壓房地產(chǎn)市場，而是在為房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展創(chuàng)造條件。但是在調(diào)控的過程中，

　　在談到理財(cái)目標(biāo)的時候，陳明月希望向“富爸爸”學(xué)習(xí)，希望投資能夠在不工作的時候自動帶來收益以保障自己的生活，即讓錢生錢來滿足自己的生活。

　　看來，通過理財(cái)來讓生活變得充實(shí)和快樂才是陳明月的理財(cái)特點(diǎn)。