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——企業年金知識介紹系列之十八
嘉實基金管理公司
與單個企業設立的企業年金獨立計劃不同，集合計劃是可由多個企業共同參加的企業年金計劃。集合計劃一經設立，其管理費率、投資組合、計劃條款等內容已經確定。對于企
業而言，在完成企業年金方案的備案后，參加集合計劃，也就等同于選擇了上述條款。
集合計劃的企業年金基金管理也與獨立計劃有較大區別。集合計劃中，不同企業的資金是匯集在一起統一建賬、開戶和管理的，權益信息則由賬戶管理人記入不同企業、個人賬戶。為了適應計劃內不同企業和個人的個性化需求，集合計劃一般提供多種不同風格的投資組合產品，供企業和個人自由選擇。此外，集合計劃設計了參加和退出的機制，企業可在不同的計劃之間轉移。
目前，我國香港的強制性公積金(MPF)以集成信托計劃和行業計劃為主，這與香港大量存在中小型企業有著直接的關系。在香港，僅有兩家員工眾多的企業，例如新鴻基地產(資訊 行情 論壇)、仲量聯行等，才經獲準發起了獨立計劃。
對于中小企業而言，集合計劃可以幫助企業實現企業年金計劃更加安全、高效、低成本的管理，能夠有效保障受托人利益。
首先，集合計劃為企業建立企業年金制度提供了便利。通常而言，企業在建立獨立計劃時，需要經過企業年金方案備案、管理人選擇、合同備案、計劃設立、開戶和投資準備等過程，這將花費企業相當的時間與精力。而集合計劃是一種成形的標準化產品，企業在方案備案后，只需要填寫必要的申請表，就可以開始企業年金計劃的運作，這無疑將為企業帶來極大的方便。此外，集合計劃可以使企業在加入計劃之前充分對比多個計劃的既往業績，然后進行理性選擇。其次，集合計劃可以有效發揮規模效應。在企業年金基金投資方面，集合計劃可將各委托人的資金匯集在一起，進行集合投資。集合投資可以攤薄投資中的各項成本。同時，資金規模的增加可以拓寬中小規模資金的投資范圍，有助于投資管理人實現分散化投資，從而降低風險。此外，隨著企業年金基金規模的增加，整個計劃的管理成本將大幅下降，各管理人之間的溝通效率顯著提高，這些都將使受益人獲益。
再次，集合計劃使企業年金運作更加安全。對于集合計劃，監管部門一般都有嚴格的準入限制。在運作過程中，由于集合計劃屬于公開發行的產品，因此監管部門往往要求集合計劃有公開透明的信息披露機制，及時向全社會公開披露計劃的運作情況和投資業績。這將使計劃的管理置于全社會的監督之下，確保計劃合規運作。
中小企業由于職工人數較少、所委托的企業年金基金規模較小，因此，面臨著建立計劃的流程相對繁復、管理費率相對較高的現實問題，這在一定程度上降低了中小企業建立企業年金制度的積極性。集合計劃的方式可以在通過規模效應降低成本的同時，為中小企業提供安全高效的企業年金服務。這將有助于提高中小企業實施企業年金制度的積極性，充分發揮企業年金制度對于增強企業競爭力、保障職工退休生活的重要作用。長期來看，廣大中小企業將是我國企業年金市場的主體，因此，為中小企業提供優質的集合計劃服務將有助于企業年金市場的健康發展。
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