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祁和忠
昨日，國內最大合資基金公司之一的嘉實基金公司宣布，該公司新基金嘉實主題精選已獲證監會批準，將于6月19日起，通過中行、各大券商的全國營業網點等公開發行。該基金擬任基金經理王貴文表示，該基金的股票配置比例為30%至95%，將重點關注四大主題。
一是轉變經濟增長方式的主題。隨著能源、商品價格持續處于高位，企業創新的壓力與動力都大大增強，在創新與集約式的發展過程中，將涌現一批具有持續競爭力的企業。
二是人民幣升值與資源主題。在人民幣升值背景下，資源的重要性將進一步增加。值得注意的是，這里的資源概念比較寬泛，包括有形和無形的。有形的包括土地和設備等，比如擁有豐厚土地儲備的房地產企業、橫跨上下游多個產業鏈或能源自給的一體化企業等，在競爭中具有天然的優勢。
三是資本主題。對于資本密集性產業來說，具有融資優勢的企業更容易獲得發展。如鋼鐵行業，國有企業相比民營企業就具有顯著的融資優勢；與金融中介機構關系密切，具有充裕現金流或很強內部融資能力的企業，由于具有突出的資本優勢，更容易出現新的增長點。
四是勞動力主題。隨著中國大學生就業人數的增長，勞動力的素質在提高。與海外相比，素質相當的勞動力價格相差較大，并構成企業的競爭優勢。眾多處于上下游之間的第二產業，如重型機械、鋼鐵、玻璃等也將出現投資機會。
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