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記者 周文亮 楊磊
本報訊 南方基金管理公司最新出爐的第二季度投資策略報告認為，二季度市場會延續當前的強勢調整態勢，股市中存在較多的結構性機會，南方基金將重點關注初在估值低端領域中的投資機會，正逐步收集業績預期有望轉好的行業，例如鋼鐵、汽車、建材、交通運輸、煤炭等行業。
南方基金認為，第二季度中國股市的牛市氣氛仍然較濃，預計管理層在第二季度會有效引導增量資金，平衡市場再融資壓力；同時貨幣政策收緊將會是漸進過程，年內宏觀面良好態勢仍會保持。人民幣持續升值預期，寬松的流動性，使得場外資金成為重要的活躍力量。同時，股市也進入了敏感時期，一方面是股改進程過半后，G股再融資和新股發行重新開閘，以及第一批非流通股上市，帶來的資金壓力；另一方面政府采取一定措施收緊流動性，以及其他一些調控措施，可能影響一些投資敏感型行業。整體上來看，南方基金預計二季度市場會延續當前的強勢調整態勢，股市中存在著較多的結構性機會。
在行業配置上，南方基金重點關注估值低端領域中的投資機會，逐步收集業績預期有望轉好的行業，其中主要包括兩類投資機會，一類是鋼鐵、汽車、建材等復蘇型行業；另一類則如交通運輸基礎設施、煤炭等行業。
在投資策略方面，南方基金表示，當前市場樂觀情緒和結構性牛市現象明顯，二季度南方基金依然傾向于行業趨勢配置原則，繼續保持對目前業績預期正面，而且景氣有較強持續性的行業增持配置，同時基于再融資和新老劃斷和非流通股上市對市場情緒可能產生的轉折性負面影響，南方基金將把估值將是投資中更重要的考量標準。
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