不理財就是浪費 理財讓教育及養老變得更簡單

　　主持人：上海證券報 張勇軍

　　嘉賓：

　　楊文斌：匯豐晉信基金副總經理，曾任霸菱證券中國研究部分析員，華安基金管理公司研究部副總監、市場業務部總監，上投摩根基金管理公司總經理助理、銷售總監。

　　何寒熙 ：匯豐晉信基金市場部副總監，復旦大學經濟系碩士，6年基金從業經歷，曾擔任富國基金管理公司客戶服務部經理。

　　主持人：理財是一個人人都關心的話題。本次理財總動員節目將交流“理財讓教育和養老更簡單”。

　　不理財就是浪費

　　主持人：理財應成為生活的一部分，就像生命需要呼吸一樣。那為什么普通投資者覺得理財難以入手呢？

　　嘉賓：我想從幾個數據開始談起，據說上海投資房產的人高達50%左右，據我的經驗是30%-40%左右是有的，但是真正投資證券基金的，有多少人？理財這個東西對老百姓來說還是比較抽象、陌生,但是不理財就是一種浪費。所以我們匯豐晉信有一個品牌定位，就是“讓投資更簡單”，因為只有讓老百姓覺得離他們很近，他理解了才會去投資、去理財。

　　主持人：理財更多的是一種理念，是一種方法。如果有100元的購物券過期了，我們肯定會覺得很浪費；但投資者也許沒有想過，如果我們不好好地理財，就是對我們財富和生活的一種浪費。

　　嘉賓：是的，必須要把理財看作你生活中必須做的一件事，否則就是最大的浪費。我們看到很多人一擲千金，也有很多其他的浪費，但這些都抵不上不理財的浪費，不理財是對生活不尊重，對家庭不尊重。我的第二個建議是，理財不要過于自信，要相信專家。我買國外理財的產品，一定會和我們香港的專家溝通過，我不會貿然去買，一定要經過咨詢后才放心。我們匯豐晉信會通過不斷地普及和宣傳讓大家都知道投資可以是很簡單的，不用讓你晚上睡不著覺。

　　如何讓理財變得簡單

　　讀者：你們公司的口號是讓投資變得簡單。教育、養老如何與基金理財結合起來呢？請問貴公司有專門的產品嗎，如果有能否介紹一下？

　　嘉賓：我們目前正在發行的匯豐晉信2016生命周期基金是實現養老、子女教育等中長期理財目標的最簡單解決方案。

　　在國外，生命周期基金被稱為“為生活而設的基金”。生命周期基金在國外已經是一個非常流行和受歡迎的產品。在美國，63%的401(K)計劃(企業補充養老金計劃)都會提供生命周期基金。生命周期基金在國外屬于一個特殊類型的基金，它的特點就是資產配置比例自動調整。為什么我們的資產配置比例會自動調整？原因在于我們認為投資者在投資當中經常會忽略到資產配置需要跟隨年齡、風險承受能力、投資期限的改變而調整，那么我們就本著讓投資更簡單的宗旨，設計了這樣一個產品。您可以買這個基金，然后把調整資產配置這樣的事情交給基金經理去做，從而讓你的投資變得比較簡單一點。

　　當然，我們這個基金作為投資人中長期投資的投資工具，但并不是說需要持有十年才可獲得較好的回報。

　　讀者：匯豐銀行在個人理財領域非常有經驗，作為匯豐銀行的合資基金公司，匯豐晉信基金具有哪些特點？

　　嘉賓：我覺得穩健這個詞可以代表匯豐晉信核心的特點。我們是一個非常穩健的資產管理者，包括中方股東山西信托源自晉商文化的發源地山西，而晉商文化的核心特點就是誠信穩健。這兩個公司走到一起很大程度是因為有共同的文化背景，文化的東西雖然看上去很抽象，但往往會決定公司的長期命運。

　　讀者：現在可以選擇的理財產品很多，有銀行的、保險的、基金公司的，還有券商的，面對這么多的金融機構推出的理財產品，應該如何著手開始購買理財產品？

　　嘉賓：我覺得最重要的就是產品質量，所謂的產品質量對基金來說，就是說業績回報，我想突出一點就是大家不要急功近利的去看業績回報，我在基金行業已經是第8個年頭，我看到這個行業中的許多基金經理，有成功到達巔峰的，也有不斷從巔峰滑下來的。我覺得一兩年的業績不是很重要，最重要是一個長期穩健的回報，投資者應該關注的是這個基金有沒有提供長期持續的良好的業績回報，應該關注這個公司內部團隊有沒有可持續性，而不是短期內的好壞。第二，一定要注意服務的質量，產品再好，但是服務很差，沒有互動，別人是不會選你的。我覺得這兩點是最重要的。

　　關于生命周期基金

　　讀者：買基金就是理財的最佳選擇嗎?基金難道就不虧損了嗎?

　　嘉賓：其實我們一直在說投資要有比較長期的時間段，比如說買基金，在短期來看有可能會虧損，但是從4月21日的數據來看，所有170多只

　　讀者：是不是生命周期基金的年限會影響到運作收益？

　　嘉賓：這個基金在投資初期以追求超額收益為目標，投資

　　主持人：從生命周期基金的定位來看，它非常適合作為中長期投資的投資工具，初期追求獲利，后期追求保值。如何化解投資者提前贖回的矛盾？

　　嘉賓：證監會在評審我們的基金時也問到我們這個問題。不過我們反復強調匯豐晉信公司的宗旨是“讓投資更簡單”，因此我們愿意在投資者教育上付出更多的精力。我們會提供很多數據告訴投資人，使得投資人在投資上立足長遠一點。我們也會有具體的數據去證明中國股市也是值得投資的。比如你在任意一年年初投資A股，以上證指數(資訊 行情 論壇)來計算，只要持有滿9年，就不會虧損。時間就像一個熨斗，把股市的波動性熨平了，相對來說風險就會降低。

　　主持人：如何滿足后續進入的投資者的需求？

　　嘉賓：后進來的投資者只要他的投資目標期限仍然是在2016年左右，比如那時他的孩子要上大學等等，那他還是可以申購2016基金。另外，以后我們的生命周期基金會是一個系列，像美國的富達基金，全球最大的基金管理公司之一，它有2020基金、2030基金、2040基金，匯豐晉信也會把生命周期產品作成一個系列，跨度會從5年到30年，2016只是一個開始，以后會有2026，2036，2046，投資者可以根據自己的不同的需求來選擇。

　　讀者：匯豐晉信2016生命周期基金在投資上有什么優勢？

　　嘉賓：生命周期基金會逐年調整資產配置比例，前期股票投資比例會比較高，后期債券投資的比例會增加；在投資的股票上我們有一個嚴謹的選股流程，在這個選股流程當中使用CFROI(投資現金回報率)估值體系，因為我們更關注于上市公司持續產生穩定現金流的能力，匯豐投資管理在全球有17個投資團隊，其中許多都成功運用了這個估值體系。