不理財(cái)就是浪費(fèi) 理財(cái)讓教育及養(yǎng)老變得更簡(jiǎn)單

　　主持人：上海證券報(bào) 張勇軍

　　嘉賓：

　　楊文斌：匯豐晉信基金副總經(jīng)理，曾任霸菱證券中國研究部分析員，華安基金管理公司研究部副總監(jiān)、市場(chǎng)業(yè)務(wù)部總監(jiān)，上投摩根基金管理公司總經(jīng)理助理、銷售總監(jiān)。

　　何寒熙：匯豐晉信基金市場(chǎng)部副總監(jiān)，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)系碩士，6年基金從業(yè)經(jīng)歷，曾擔(dān)任富國基金管理公司客戶服務(wù)部經(jīng)理。

　　主持人：理財(cái)是一個(gè)人人都關(guān)心的話題。本次理財(cái)總動(dòng)員節(jié)目將交流“理財(cái)讓教育和養(yǎng)老更簡(jiǎn)單”。

　　不理財(cái)就是浪費(fèi)

　　主持人：理財(cái)應(yīng)成為生活的一部分，就像生命需要呼吸一樣。那為什么普通投資者覺得理財(cái)難以入手呢？

　　嘉賓：我想從幾個(gè)數(shù)據(jù)開始談起，據(jù)說上海投資房產(chǎn)的人高達(dá)50%左右，據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)是30%-40%左右是有的，但是真正投資證券基金的，有多少人？理財(cái)這個(gè)東西對(duì)老百姓來說還是比較抽象、陌生,但是不理財(cái)就是一種浪費(fèi)。所以我們匯豐晉信有一個(gè)品牌定位，就是“讓投資更簡(jiǎn)單”，因?yàn)橹挥凶尷习傩沼X得離他們很近，他理解了才會(huì)去投資、去理財(cái)。

　　主持人：理財(cái)更多的是一種理念，是一種方法。如果有100元的購物券過期了，我們肯定會(huì)覺得很浪費(fèi)；但投資者也許沒有想過，如果我們不好好地理財(cái)，就是對(duì)我們財(cái)富和生活的一種浪費(fèi)。

　　嘉賓：是的，必須要把理財(cái)看作你生活中必須做的一件事，否則就是最大的浪費(fèi)。我們看到很多人一擲千金，也有很多其他的浪費(fèi)，但這些都抵不上不理財(cái)?shù)睦速M(fèi)，不理財(cái)是對(duì)生活不尊重，對(duì)家庭不尊重。我的第二個(gè)建議是，理財(cái)不要過于自信，要相信專家。我買國外理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品，一定會(huì)和我們香港的專家溝通過，我不會(huì)貿(mào)然去買，一定要經(jīng)過咨詢后才放心。我們匯豐晉信會(huì)通過不斷地普及和宣傳讓大家都知道投資可以是很簡(jiǎn)單的，不用讓你晚上睡不著覺。

　　如何讓理財(cái)變得簡(jiǎn)單

　　讀者：你們公司的口號(hào)是讓投資變得簡(jiǎn)單。教育、養(yǎng)老如何與基金理財(cái)結(jié)合起來呢？請(qǐng)問貴公司有專門的產(chǎn)品嗎，如果有能否介紹一下？

　　嘉賓：我們目前正在發(fā)行的匯豐晉信2016生命周期基金是實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老、子女教育等中長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)的最簡(jiǎn)單解決方案。

　　在國外，生命周期基金被稱為“為生活而設(shè)的基金”。生命周期基金在國外已經(jīng)是一個(gè)非常流行和受歡迎的產(chǎn)品。在美國，63%的401(K)計(jì)劃(企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老金計(jì)劃)都會(huì)提供生命周期基金。生命周期基金在國外屬于一個(gè)特殊類型的基金，它的特點(diǎn)就是資產(chǎn)配置比例自動(dòng)調(diào)整。為什么我們的資產(chǎn)配置比例會(huì)自動(dòng)調(diào)整？原因在于我們認(rèn)為投資者在投資當(dāng)中經(jīng)常會(huì)忽略到資產(chǎn)配置需要跟隨年齡、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限的改變而調(diào)整，那么我們就本著讓投資更簡(jiǎn)單的宗旨，設(shè)計(jì)了這樣一個(gè)產(chǎn)品。您可以買這個(gè)基金，然后把調(diào)整資產(chǎn)配置這樣的事情交給基金經(jīng)理去做，從而讓你的投資變得比較簡(jiǎn)單一點(diǎn)。

　　當(dāng)然，我們這個(gè)基金作為投資人中長(zhǎng)期投資的投資工具，但并不是說需要持有十年才可獲得較好的回報(bào)。

　　讀者：匯豐銀行在個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域非常有經(jīng)驗(yàn)，作為匯豐銀行的合資基金公司，匯豐晉信基金具有哪些特點(diǎn)？

　　嘉賓：我覺得穩(wěn)健這個(gè)詞可以代表匯豐晉信核心的特點(diǎn)。我們是一個(gè)非常穩(wěn)健的資產(chǎn)管理者，包括中方股東山西信托源自晉商文化的發(fā)源地山西，而晉商文化的核心特點(diǎn)就是誠信穩(wěn)健。這兩個(gè)公司走到一起很大程度是因?yàn)橛泄餐�的文化背景，文化的東西雖然看上去很抽象，但往往會(huì)決定公司的長(zhǎng)期命運(yùn)。

　　讀者：現(xiàn)在可以選擇的理財(cái)產(chǎn)品很多，有銀行的、保險(xiǎn)的、基金公司的，還有券商的，面對(duì)這么多的金融機(jī)構(gòu)推出的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)該如何著手開始購買理財(cái)產(chǎn)品？

　　嘉賓：我覺得最重要的就是產(chǎn)品質(zhì)量，所謂的產(chǎn)品質(zhì)量對(duì)基金來說，就是說業(yè)績(jī)回報(bào)，我想突出一點(diǎn)就是大家不要急功近利的去看業(yè)績(jī)回報(bào)，我在基金行業(yè)已經(jīng)是第8個(gè)年頭，我看到這個(gè)行業(yè)中的許多基金經(jīng)理，有成功到達(dá)巔峰的，也有不斷從巔峰滑下來的。我覺得一兩年的業(yè)績(jī)不是很重要，最重要是一個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)健的回報(bào)，投資者應(yīng)該關(guān)注的是這個(gè)基金有沒有提供長(zhǎng)期持續(xù)的良好的業(yè)績(jī)回報(bào)，應(yīng)該關(guān)注這個(gè)公司內(nèi)部團(tuán)隊(duì)有沒有可持續(xù)性，而不是短期內(nèi)的好壞。第二，一定要注意服務(wù)的質(zhì)量，產(chǎn)品再好，但是服務(wù)很差，沒有互動(dòng)，別人是不會(huì)選你的。我覺得這兩點(diǎn)是最重要的。

　　關(guān)于生命周期基金

　　讀者：買基金就是理財(cái)?shù)淖罴堰x擇嗎?基金難道就不虧損了嗎?

　　嘉賓：其實(shí)我們一直在說投資要有比較長(zhǎng)期的時(shí)間段，比如說買基金，在短期來看有可能會(huì)虧損，但是從4月21日的數(shù)據(jù)來看，所有170多只

　　讀者：是不是生命周期基金的年限會(huì)影響到運(yùn)作收益？

　　嘉賓：這個(gè)基金在投資初期以追求超額收益為目標(biāo)，投資

　　主持人：從生命周期基金的定位來看，它非常適合作為中長(zhǎng)期投資的投資工具，初期追求獲利，后期追求保值。如何化解投資者提前贖回的矛盾？

　　嘉賓：證監(jiān)會(huì)在評(píng)審我們的基金時(shí)也問到我們這個(gè)問題。不過我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)匯豐晉信公司的宗旨是“讓投資更簡(jiǎn)單”，因此我們?cè)敢庠谕顿Y者教育上付出更多的精力。我們會(huì)提供很多數(shù)據(jù)告訴投資人，使得投資人在投資上立足長(zhǎng)遠(yuǎn)一點(diǎn)。我們也會(huì)有具體的數(shù)據(jù)去證明中國股市也是值得投資的。比如你在任意一年年初投資A股，以上證指數(shù)(資訊 行情 論壇)來計(jì)算，只要持有滿9年，就不會(huì)虧損。時(shí)間就像一個(gè)熨斗，把股市的波動(dòng)性熨平了，相對(duì)來說風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)降低。

　　主持人：如何滿足后續(xù)進(jìn)入的投資者的需求？

　　嘉賓：后進(jìn)來的投資者只要他的投資目標(biāo)期限仍然是在2016年左右，比如那時(shí)他的孩子要上大學(xué)等等，那他還是可以申購2016基金。另外，以后我們的生命周期基金會(huì)是一個(gè)系列，像美國的富達(dá)基金，全球最大的基金管理公司之一，它有2020基金、2030基金、2040基金，匯豐晉信也會(huì)把生命周期產(chǎn)品作成一個(gè)系列，跨度會(huì)從5年到30年，2016只是一個(gè)開始，以后會(huì)有2026，2036，2046，投資者可以根據(jù)自己的不同的需求來選擇。

　　讀者：匯豐晉信2016生命周期基金在投資上有什么優(yōu)勢(shì)？

　　嘉賓：生命周期基金會(huì)逐年調(diào)整資產(chǎn)配置比例，前期股票投資比例會(huì)比較高，后期債券投資的比例會(huì)增加；在投資的股票上我們有一個(gè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪x股流程，在這個(gè)選股流程當(dāng)中使用CFROI(投資現(xiàn)金回報(bào)率)估值體系，因?yàn)槲覀兏�關(guān)注于上市公司持續(xù)產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的能力，匯豐投資管理在全球有17個(gè)投資團(tuán)隊(duì)，其中許多都成功運(yùn)用了這個(gè)估值體系。