楊文斌：生命周期基金是理財(cái)路上自動駕駛儀

　　本報(bào)記者 徐國杰 上海報(bào)道

　　——訪匯豐晉信副總經(jīng)理?xiàng)钗谋?/p>

　　匯豐晉信基金公司正在發(fā)行的2016生命周期基金一推出就引起了市場極大關(guān)注，匯豐晉信副總經(jīng)理?xiàng)钗谋笕涨敖邮苡浾卟稍L時(shí)，暢談了這一創(chuàng)新產(chǎn)品的特點(diǎn)和優(yōu)勢。

　　記者：生命周期基金與傳統(tǒng)的開放式基金有什么區(qū)別？

　　楊文斌：生命周期基金在設(shè)計(jì)理念上與傳統(tǒng)基金的視角完全不一樣，以前的基金都是以投資標(biāo)的為設(shè)計(jì)核心，一些創(chuàng)新也都是圍繞著投資標(biāo)的展開的，但是生命周期基金這類產(chǎn)品是完全從持有人角度來進(jìn)行設(shè)計(jì)的。

　　每個(gè)人在人生的不同階段都有著不同的資金支出需求，換句話說，也就是有著不同的

　　匯豐晉信正在發(fā)行的2016基金就是著重于

　　有實(shí)證數(shù)據(jù)顯示，資產(chǎn)配置是決定中長期投資盈虧的關(guān)鍵因素，所以我相信這類產(chǎn)品能夠替基金業(yè)大大拓展客戶群體，可以吸引一部分有保障意識、有長期規(guī)劃的投資者。

　　記者：那么生命周期基金有什么獨(dú)特的優(yōu)勢？

　　楊文斌：生命周期基金能讓投資者避免在投資中常犯的錯誤，其優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　一是風(fēng)險(xiǎn)管理。許多投資者沒有取得預(yù)期回報(bào)并不是錯在冒了過多風(fēng)險(xiǎn)，而是錯在沒有承擔(dān)可接受的風(fēng)險(xiǎn)，所以獲得的回報(bào)往往不能滿足他們的要求。而生命周期型基金投資可幫助投資人在承擔(dān)適度的風(fēng)險(xiǎn)條件下獲得相匹配的收益回報(bào)。

　　二是多樣化資產(chǎn)配置。美國先鋒公司一份調(diào)查顯示，48.9%的養(yǎng)老金計(jì)劃參與者只做了一或兩個(gè)投資選擇。這意味著，大部分參與者的投資組合是缺乏多樣性的。而生命周期型基金提供了多樣化的資產(chǎn)類別及有效的資產(chǎn)配置方式。

　　三是投資組合的不斷調(diào)整。很多投資者并不會根據(jù)市場不斷調(diào)整自己的投資組合，隨著時(shí)間的推移，他們所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與他們承受風(fēng)險(xiǎn)的能力有很大的偏差。而生命周期型基金的投資經(jīng)理定期根據(jù)相關(guān)的策略，重新審核投資組合的資產(chǎn)配置比例，并做出相應(yīng)的調(diào)整，這保證了投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)與投資者的要求相匹配。

　　記者：匯豐晉信的第一個(gè)產(chǎn)品為何會選擇推出生命周期型的基金？

　　楊文斌：匯豐晉信之所以沒有走傳統(tǒng)的路子，這和公司定位有很大關(guān)系，公司的一個(gè)宗旨就是“讓投資更簡單”，這包括讓投資的產(chǎn)品也更簡單。像生命周期這類產(chǎn)品不光是具有中長期規(guī)劃、一站式服務(wù)的優(yōu)勢，更重要的這個(gè)產(chǎn)品非常容易理解，實(shí)地走訪的許多銷售網(wǎng)點(diǎn)反普遍反饋認(rèn)為向客戶推薦時(shí)很容易解釋清楚。此前匯豐晉信也下了大力氣來進(jìn)行市場推廣和投資者教育等。我們嘗試以漫畫形式在報(bào)上刊登匯豐晉信投資十大金律，以小說的形式在報(bào)上連載投資故事，這些都是以投資者喜聞樂見的形式向他們傳遞中長期投資、適時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置等投資基本理念。

　　而且匯豐晉信相信，引入生命周期基金這個(gè)品種，對于推動我國養(yǎng)老金、