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作者為天治基金管理公司資深研究員 張朝川
種種跡象顯示，目前新農村建設已經從前期的“務虛”階段進入了“務實”階段。因此，未來農村基礎建設將成為股市新的投資熱點。
從經濟角度看，投資和消費是新農村建設的兩大主線。我們認為，投資的熱點主要
會是農村基礎建設和現代集約化農業的發展。“十一五”規劃期間，我國要建設120萬公里農村公路，這對相關的水泥、鋼鐵等行業的拉動作用不可小視。尤其是在農村基礎建設欠賬較多的中西部地區，祁連山、賽馬實業(資訊 行情 論壇)等公司預計將從中獲益。而農村電網建設、城鎮化發展等基礎建設也會給電力設備等相關企業帶來一定的市場機會。
另一方面，現代集約化農業是農村建設長期的發展方向。為生產配套的，有相當科技含量的優質企業例如，G通威、登海種業(資訊 行情 論壇)、G隆平等將從中受益。我們預測，G通威2006年將獲得可觀增長率，最近股價的走強已經反映了市場的預期。
更為長遠地來說，為了實現集約化的農業，農村生產資料使用權的流轉可能會在適合的時候放開，那時會形成新一輪的投資熱潮。目前采取集約化經營，生產率比單個農戶有明顯優勢的企業如新農開發(資訊 行情 論壇)，將來可能會面臨新的歷史性機遇。
與此同時，國家開發農村市場過程中也將拉動相關消費內需，因此，消費概念也是新農村題材的重頭戲。我們認為，我國過去注重勞動力成本優勢，以出口拉動經濟發展的模式，過度消耗了國內資源，污染了環境。其結果是一方面“補貼”了發達國家的消費者，另一方面積累了巨大的外匯儲備，反而為發達國家以此攻擊我國提供了借口。去年的紡織品重新設限只是個開始，可以預見今后一段時間內貿易摩擦可能加劇。所以，開發農村市場，建立中西部農村消費市場和東部沿海發達地區制造能力之間的循環是我國經濟轉型的必由之路。
農民收入提高了，消費能力增加后，東部地區目前相對過剩的生產能力有了新的市場。我們認為，我們看好在國內已經有品牌效應，同時控制渠道的相關行業和企業。例如七匹狼、上海家化(資訊 行情 論壇)，同時也看好渠道類的企業如大商股份(資訊 行情 論壇)和G綜超。
此外，我們認為，像G農產品那樣從事農村流通行業的企業未來也將出現很大機會，目前其批發市場及配套服務業務擴張迅速，但由于公司業務覆蓋地區過小，從事其他業務太多，主業不鮮明，因此市場也在期待農業板塊出現更多優秀的上市公司。
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