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記者 唐雪來 黃金滔
截至3月13日，招商優(yōu)質(zhì)成長基金累計(jì)凈增長率達(dá)到14.48%，在同類基金中排名居前。這只成立不到4個(gè)月的股票型基金已分紅2次，每10份基金份額累計(jì)實(shí)現(xiàn)分紅0.5元，基金持有人獲得了優(yōu)異的投資回報(bào)。日前，記者采訪了招商基金投資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人俞鼎基。
記者：招商優(yōu)質(zhì)成長基金取得良好業(yè)績的原因何在？
俞鼎基：主要有兩方面原因：一是招商優(yōu)質(zhì)成長從去年底建倉速度較快，加倉及時(shí)。在市場波動(dòng)較高的情況下，由于倉位維持較高水平且未作太多調(diào)整，因此對業(yè)績有正貢獻(xiàn)。二是從投資的方向和行業(yè)來看，我們增持了銀行、地產(chǎn)及消費(fèi)品等行業(yè)，這是我們業(yè)績貢獻(xiàn)的主要來源。
記者：您如何看近期及未來市場的走勢？招商優(yōu)質(zhì)成長近期打算采取何種投資策略？
俞鼎基：短期市場調(diào)整實(shí)屬正常，A股市場的長期表現(xiàn)仍值得看好，市場會(huì)更關(guān)注公司的基本面。
我們近期的策略是均衡配置、積極防御應(yīng)對市場波動(dòng)。由于年報(bào)和一季度季報(bào)的“考試”相繼來臨，那些流動(dòng)性差、業(yè)績不好的公司可能會(huì)下跌較多，短期內(nèi)我們會(huì)回避這些公司的股票，集中配置在年報(bào)業(yè)績良好、估值合理、流動(dòng)性充分的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌公司。在策略上，會(huì)更注重人民幣升值相關(guān)的國內(nèi)需求的配置，包括銀行、地產(chǎn)、消費(fèi)品等。此外，還會(huì)關(guān)注利率、匯率、油價(jià)、商品期貨等信息。近期的市場波動(dòng)不會(huì)引起倉位大的變動(dòng)。不過，我們會(huì)做一些組合的調(diào)整，以使組合相對均衡，抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到增強(qiáng)。
記者：招商優(yōu)質(zhì)成長主要采取何種方法進(jìn)行選股的？
俞鼎基：招商優(yōu)質(zhì)成長基金主要采取“自下而上”的研究方法，選擇那些具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、長期的核心競爭力、持續(xù)為股東創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值(EVA)的公司。招商成長會(huì)更加偏重成長，但關(guān)注估值的合理性。我們更多地采用EVA的選股思路，同時(shí)會(huì)考慮P／E、歷史區(qū)間的P／E、P／B、分紅率等其它指標(biāo)。
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