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博時主題行業基金基金經理 詹凌蔚
近日，全國人大召開，溫家寶總理作政府工作報告，細細讀來，覺得有以下幾點值得注意，并有望在未來成為引導市場資金流向的主要線索：1、財政支出體系發生重要變化，向“三農”傾斜成為主要方向，新農村建設已經邁出實質性一步。固定資產投資由于存在這樣一個新方向，可以預期不會產生很大的衰退。而與農村基礎建設、農村大宗消費有關的行
業應該引起我們特別重視；2、3%的CPI與8%的GDP增速，這兩項指標的確定與2005年實際完成數據相比都留有較大空間，一方面說明本屆政府謹慎的風格，另一方面也為結構調整預留較大的騰挪余地。例如，3%的CPI目標，在產能將要過剩的背景下，說明政府在今年希望能夠啟動資源定價市場化，8%的GDP增速是小于真實水平的，這說明政府對結構調整、通縮風險的重視，未雨綢繆地預留宏觀調控的余地，更是以身作則，希望能徹底扭轉唯GDP論的增長觀念；3、首次寫進了能耗指標，說明能源問題、經濟增長方式轉變問題的重要性；4、對人民幣匯率的問題表述得比較寬松，可以預期人民幣升值可能會在2006年有所加快；5、對提高消費也花費較多篇幅，同時提出了一系列解決手段，彰顯政府對提升內需的重視。
以上只是簡單地對一些個人關心的問題進行分析，難免掛一漏萬。具體到市場，我們對中期趨勢還是比較樂觀的，短期的調整應該是我們調整結構的較好機會。
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