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記者 賈寶麗
狗年新春剛過，股市興旺的兆頭日益明顯。在這樣歷史性機遇來臨的時刻，投資者應該如何轉換基金投資策略，挑選適合的基金類型呢？嘉實基金首席理財規(guī)劃師趙明華博士表示，如果投資者具備一定風險承受力，今年可首選股票型基金。
針對目前國內(nèi)三種基本類型的基金，趙明華認為，理論上講，股票基金的收益大于債券基金、債券基金收益大于貨幣基金，但在實踐中，它們的收益可能剛好相反。從歷史看，2003年股票型基金以接近20%的平均收益獨領風騷；2004年貨幣基金則以超過2.5%的收益獨占鰲頭；剛剛過去的2005年，收益最高的基金則是債券基金，平均收益率為8.89%。由此可見，不同類型基金收益高低一定程度上取決于正確的買賣時機，在股市充滿希望的2006年，股票型基金很可能再領風騷。根據(jù)銀河證券最新統(tǒng)計，股票型基金元月份的平均凈值增長率是8.16%，遠遠超過債券型基金等其他類型基金。
那么，面對國內(nèi)市場上88只股票型基金(包括偏股型)，投資者該如何選擇呢？趙明華建議投資者可優(yōu)先配置一定比例的指數(shù)基金。指數(shù)型基金元月份的平均凈值增長率是8.23%，是上個月績效表現(xiàn)最好的基金類別。滬深300指數(shù)作為滬深交易所聯(lián)合發(fā)布、反映A股市場整體走勢的指數(shù)，其穩(wěn)定性和平衡性更好，目前滬深300指數(shù)14倍左右的市盈率，居于發(fā)展中國家低水平，具備很大的增長潛力。去年10月底以來，滬深300指數(shù)漲幅15.21%，優(yōu)于上證指數(shù)(資訊 行情 論壇)和50指數(shù)，基于該指數(shù)的基金值得投資者關注。
另外，投資者還可適當配置一些規(guī)模較小、具備下一波增長潛力和分紅潛力的股票型基金。規(guī)模較小的基金，運作靈活，往往能夠取得較好收益，如2004、2005年累計業(yè)績排名前兩名的基金——湘財合豐成長(資訊 凈值 論壇)和嘉實增長(資訊 凈值 論壇)基金，都是小盤子基金。在那些小規(guī)模基金中，投資者挑選的眼光更應該放得長遠一些，近期業(yè)績并不冒尖的基金中也許就孕育著機會，投資者可重點留意基金重倉股和行業(yè)配置狀況。以嘉實三劍客——增長基金、成長收益基金和穩(wěn)健基金為例，這三只基金規(guī)模都只有10億左右，目前的凈值均超過1.10元，具備很好的分紅潛力，其中嘉實穩(wěn)健(資訊 凈值 論壇)基金資產(chǎn)重點配置于目前市場普遍看好的地產(chǎn)、銀行和科技股，看好此類行業(yè)的投資者可適當關注。
需要強調(diào)的是，股市有風險，基金投資也不例外。前兩年股市低迷帶來的基金業(yè)績大滑坡，使得很多投資者怨聲載道。面對2006年誘人的投資前景，投資者還需要仔細掂量自身的風險承受力和資產(chǎn)使用狀況，做出理性的投資決策。
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