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上周市場走勢屬于高位振蕩行情，市場在振蕩攀升中體現(xiàn)出強(qiáng)勢特征，只是在前期主流進(jìn)入休整后，市場用調(diào)整的方式為下一階段的熱點(diǎn)進(jìn)行準(zhǔn)備。節(jié)前的周報(bào)中我們提到市場演變的中長期主題應(yīng)該還是消費(fèi)，特別是消費(fèi)升級與人民幣升值雙重背景下，有品牌的快速消費(fèi)品面臨價值重估的機(jī)會。上周整個食品飲料行業(yè)指數(shù)漲幅已經(jīng)有初步表現(xiàn)，我們目前依舊堅(jiān)持這個觀點(diǎn)。
對市場中前期主導(dǎo)的主流資產(chǎn)：資源、地產(chǎn)、金融、科技，我們傾向于認(rèn)為：地產(chǎn)和金融依舊會受益于人民幣升值的背景，成為06年比較重要資產(chǎn)，而資源類品種完全依附于國際大宗商品市場的期貨價格進(jìn)行運(yùn)作，缺乏自主性與太大的想象空間。而且我們還要注意期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差距、成本上升的影響等因素對真實(shí)業(yè)績的影響。科技類品種可能會在06年被分散運(yùn)作，其主線可能還是自主創(chuàng)新，而不是景氣波動，其可以泛化到以下幾類子主題，如：裝備行業(yè)的自主創(chuàng)新、環(huán)保技術(shù)的自主創(chuàng)新等等。
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