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在第二批大規(guī)模股權(quán)分置試點(diǎn)公司的政策利好刺激下，上周(0620-0624)大盤出現(xiàn)一定反彈。上證指數(shù)(資訊 行情 論壇)周五收于1101點(diǎn)，周漲幅1.5%。大部分行業(yè)指數(shù)均出現(xiàn)明顯上漲，其中漲幅居前的既有前期相對(duì)抗跌的食品、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)；也有化工、旅游、造紙等前期跌幅相對(duì)較大的超跌板塊。而本周不漲反跌的行業(yè)僅有：日化、鋼鐵、電力設(shè)備、供水供氣、計(jì)算機(jī)硬件5個(gè)子板塊。從盤面熱點(diǎn)走勢(shì)來看：市場(chǎng)已經(jīng)將絕大部分熱點(diǎn)集中在股權(quán)分置個(gè)股上，在謠言滿天飛的傳播浪潮中，許多個(gè)股短期內(nèi)均出現(xiàn)了明顯漲幅。
從第二批試點(diǎn)公司數(shù)量之大，覆蓋面之廣，尤其是大型藍(lán)籌公司寶鋼和長(zhǎng)電被納入試點(diǎn)之中，凸現(xiàn)了管理層改革的決心和意志。目前由于方案的不確定性使多空雙方保持謹(jǐn)慎，成交量迅速萎縮，股指繼續(xù)圍繞1100點(diǎn)震蕩，接下來，我們將密切關(guān)注寶鋼和長(zhǎng)電推出的對(duì)價(jià)方案能否讓投資者滿意或者與投資者的預(yù)期相差較大，因?yàn)殚L(zhǎng)電和寶鋼的試點(diǎn)方案將成為未來市場(chǎng)股權(quán)分置改革的標(biāo)竿，它們將直接影響大盤后市走勢(shì)。總體來看，我們認(rèn)為：在上漲受到經(jīng)濟(jì)與盈利不確定性壓制、下跌受到政策與估值因素支持的狀況下，若流通股東的討價(jià)還價(jià)能夠增加第二批試點(diǎn)公司、尤其是大盤藍(lán)籌股的讓利幅度，那么大盤存在再次沖擊1200點(diǎn)，甚至上摸1300點(diǎn)附近的可能性。因此建議投資者持有估值水平合理與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較低的公司，并在結(jié)合考慮一定的理性對(duì)價(jià)預(yù)期的基礎(chǔ)上，適當(dāng)加大股票持倉(cāng)比重。
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