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債券
本周交易所國債市場繼續大幅上漲，于上周累計收出連續十根陽線，走勢強勁。周五收于全周次高點105.39點。較上周上漲1.20點，本周成交累計69.82億元。本周長期品種漲幅最大，中期品種和浮動債券20國債(4)次之，短期品種表現一般，其中05國債(2)的凈價還出現了下跌。收益率曲線中長期端下降明顯，較上周有扁平化的趨勢。
銀行間市場指數漲幅略小于交易所市場，但短期品種收益率下降明顯，一年期央票發行利率大幅下行再次帶動了整個債券市場的上漲。本周債券綜合指數(資訊 行情 論壇)收盤為1221.76點， 比上周1215.30點上升了6.45點；債券交易品種中70漲36跌2個持平，周漲幅最大的為020206，比上周上漲7.45%，周跌幅最大的為020001，比上周跌下7.99%。
在三年期票據繼續停止發行的同時，來自基本面的消息無疑也鼓勵了多頭的士氣，5月CPI、全國工業增加值、固定資產增速等數據以及央行發布的五月金融運行情況進一步降低了加息的預期。
同樣令人振奮的除了市場走勢之外，市場創新的動作也越來越快。本周遠期交易正式開始運行，同時資產支持證券的相關規則也陸續出臺。投資者可以選擇的工具和交易方式越來越豐富。
短期需要注意的是，按照今年春節后國債指數(資訊 行情 論壇)的運行規律，連續兩周的快速上漲之后必有調整。投機資金需要把握好節奏。
回購
本周交易所9個回購品種五跌一平三漲，長期品種多數下跌，其中R182的收盤利率為1.80%，與上周持平；R007收于1.38%，下跌11.5個BP。全周回購總成交475.60億元，較前周減少一成。
本周債券質押式回購加權平均利率為1.1036%， 與上周1.0970%相比上漲了0.0066個百分點; 7個交易品種中2漲5跌， 周漲幅最大的為R3M品種， 比上周漲3.41%， 周跌幅最大的為R001品種， 比上周下跌0.69%， 本周走勢最穩定的品種為R1M品種， 比上周漲了0.31%。全周成交3733.19億元，較上周增加306.33億。
基準利率系列指標仍在下行，但下行速度明顯放緩。本周末各指標分別為：B0為1.0885%，比上周末1.0931%下降0.5個基點；B2W為1.0938%，比上周末1.1017%下降0.8個基點；B1M為1.1006%，比上周末1.1112%下降1.1個基點；B2M為1.1138%，比上周末1.1286%下降1.5基點；B4M為1.1275%，比上周末1.1703%下降1.9個基點；B6M為1.2166%，比上周末1.2461%下降3個基點。
公開市場操作
本周央行票據到期數量增加，但發行量反而繼續減少，其中周二只發行了一年期票據100億，中標利率為1.5228%，收益水平下降了32個BP，當日央行還進行了200億28天正回購招標，中標利率1.04%，較上周下降了1個BP。周四發行三個月期票據200億，中標收益率為1.0859%，收益率與上周持平。
本周累計招標央票300億，正回購200億，到期票據550億，實際投放資金超過50億元。這是今年春節后公開市場第二次出現凈投放。
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