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文：風險管理部 王勤
截至到4月29日，德盛穩健基金今年以來的累積收益率為-1.68%，超過業績基準3.03%；該基金成立至今的累積收益率為1.01%，超過業績基準21.39%。德盛小盤基金今年以來的累積收益率為-0.845%，超過業績基準4.397%；該基金成立以來的累計收益率為-7.3%，超過其業績基準16.62%。
4月份的股票市場基本呈現下跌趨勢，上證指數(資訊 行情 論壇)起始于1日的1180點，收于1159點，并在4月28日創下六年來歷史新低1135.73點。天相流通下跌了3.21%，天相小市值更是下跌了6.15%。行業方面，絕大部分行業都有不同幅度的下跌。天相二級行業指數中本月表現最差的是元器件(-14.12%)、傳媒(-13.81%)、綜合(-11.70%)和化纖(-11.26%)；而本月表現最好的行業是金融(9.57%)、食品(3.07%)和交通運輸(2.54%)。天相可轉債指數上升了2.60%，國債市場上升了1.69%。
注：業績基準=國泰君安指數×65%+上證國債指數×35%
注：業績基準=(天相小盤×60%+天相中盤×40%)×60%+上證
德盛穩健4月份的收益率為1.92%，超過其業績基準3.23%。德盛穩健基金跑贏其業績基準的主要來自選擇貢獻。基金股票組合跑贏了股票基準。4月份德盛穩健的股票組合收益率為3.07%，超過其基準6.05%。股票組合中絕大部分行業的收益率都超過其在業績基準中的收益率，其中超額最大的5個行業是農業、化工、傳媒、醫藥和汽車及配件，它們在基金和基準中的收益率表現如下圖：
德盛小盤4月份的收益率為3%，超過其業績基準4.72%。該基金4月份跑贏其基準主要是來自個股選擇貢獻。基金股票組合跑贏了其基準。4月份德盛小盤的股票組合收益率為4.99%，超過其基準9.04%。股票組合中化工、醫藥、有色、商業以及日用化工行業的股票對超額收益貢獻最大，它們在基金基準中的表現如下圖：
股票組合中超過其業績基準最大的5個行業是農業、元器件、傳媒、建筑業和酒店旅游，它們在基金和基準中的收益率表現如下圖：
從上圖中可以看出，農業的表現非常突出，其在基金中的收益率是15.34%，遠遠超過其在基準中的-9.03%的收益率表現。(以上數據均源自：國聯安基金)
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