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本報(bào)記者 鄒華 發(fā)自上海
滬深兩市在經(jīng)過上周的大幅上漲后，昨日(12日)出現(xiàn)了較大幅度的回落。但是，值得注意的是基金重倉股從上周開始，出現(xiàn)反復(fù)下跌的走勢(shì)，雖然盤中兩市大盤一度在深發(fā)展(資訊 行情 論壇)(000001.SZ)等超跌權(quán)重股的帶動(dòng)下企穩(wěn)反彈，但來自基金核心資產(chǎn)中更大的做空能量導(dǎo)致了大盤下跌。本周以來的跌幅榜上幾乎都是前期漲幅較大的基金核心資產(chǎn)類
的個(gè)股，如中興通訊(資訊 行情 論壇)(000063.SZ)、蘇寧電器(資訊 行情 論壇)(002024.SZ)、大商股份(資訊 行情 論壇)(600694.SH)、振華港機(jī)(資訊 行情 論壇)(600230.SH)等。
友邦華泰盛世中國(guó)基金經(jīng)理李文杰在接受記者采訪時(shí)表示，近期部分基金核心資產(chǎn)出現(xiàn)下跌，實(shí)際上不排除是基金經(jīng)理在目前的情況下進(jìn)行新的資產(chǎn)配置活動(dòng)。
他認(rèn)為2005年投資重點(diǎn)主要是在資源性、壟斷性等兩類行業(yè)，挖掘其中的價(jià)值成長(zhǎng)型個(gè)股，且基金資產(chǎn)將保持略高的持股比例，力求為投資人謀取較高的長(zhǎng)期收益。
基金在去年第四季度的增倉股均逆市上漲甚至創(chuàng)下新高，與大盤近來的跌勢(shì)形成鮮明對(duì)比。截至3月31日，153只基金年報(bào)悉數(shù)披露完畢，一直處于風(fēng)口浪尖上的基金經(jīng)理們，在年報(bào)中紛紛表達(dá)了對(duì)于2005年股市的強(qiáng)烈信心。同時(shí)，近日基金去年四季度增倉個(gè)股表現(xiàn)強(qiáng)勁，這些上市公司的股票多集中在資源性、壟斷性等行業(yè)。
從基金的年報(bào)中可以看出，大部分基金經(jīng)理顯示了對(duì)2005年股市較強(qiáng)的信心。雖然一部分基金經(jīng)理認(rèn)為，由于通貨膨脹的壓力，可能會(huì)引起新一輪的宏觀調(diào)控，因此對(duì)后市依然保持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，但更多的基金經(jīng)理認(rèn)為，經(jīng)過了前段時(shí)間的下跌，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到了充分的釋放，一部分基本面良好、盈利能力突出的個(gè)股估值已經(jīng)處于合理區(qū)間，基金資產(chǎn)將在今年保持較高的持股比例。
具體到2005年投資方向上，李文杰認(rèn)為，政策面上，宏觀調(diào)控對(duì)股市的影響會(huì)逐漸減弱，管理層也將會(huì)進(jìn)一步出臺(tái)資本市場(chǎng)的利好政策；資金面上，社�；�、企業(yè)年金、保險(xiǎn)資金入市規(guī)模的逐步擴(kuò)大以及基金規(guī)模的擴(kuò)大，市場(chǎng)后市信心將會(huì)逐漸增強(qiáng)。
在行業(yè)選擇上，李文杰表示，2005年，品牌消費(fèi)品與出口有關(guān)、資源性和壟斷性的行業(yè)將是基金關(guān)注的重點(diǎn)行業(yè)，另外，一些基本面經(jīng)過重大調(diào)整，盈利已出現(xiàn)或有可能出現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)、估值處于低位的周期性行業(yè)，如金融行業(yè)、電力等也將是未來投資關(guān)注的目標(biāo)。
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