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易方達(dá)科匯基金經(jīng)理助理 梁文濤
“可以說，2004年這些收益的取得，大多數(shù)是來自易方達(dá)研究部的研究支持，另外再加上一點(diǎn)點(diǎn)好運(yùn)氣；而不是來自準(zhǔn)確的選時(shí)和波段操作。”對于2004年的不俗成績，作為基金科匯(資訊 行情 論壇)代表的基金經(jīng)理助理梁文濤面對《證券市場周刊》時(shí)非常謙虛。
謙虛的背后是值得驕傲的成績，2004年科匯基金取得了超過16%的凈值增長率。
“2004年科匯基金取得的成績，主要是靠易方達(dá)基金公司深入和具有前瞻性的研究成果，發(fā)現(xiàn)并重點(diǎn)投資了一些業(yè)績大幅增長并具有持續(xù)增長潛力的績優(yōu)公司，如上海機(jī)場(資訊 行情 論壇)和中集集團(tuán)(資訊 行情 論壇)等。”梁文濤解釋道。
基金科匯總份額只有8億元，梁文濤說，小盤基金由于規(guī)模較小，投資的行業(yè)和個(gè)股集中度一般會(huì)高于大盤基金，導(dǎo)致凈值的波動(dòng)一般更大，所以一個(gè)較短時(shí)間內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)最突出和最差的經(jīng)常是小盤基金。但從長期來看，業(yè)績的好壞和基金的大小沒有直接關(guān)系。
“所以，評價(jià)一個(gè)基金的業(yè)績，最好是放在一個(gè)比較長的時(shí)間窗口中看。”梁文濤補(bǔ)充說。
2004年10月27日披露的基金季報(bào)顯示，三季度易方達(dá)旗下基金平均漲幅全部超過9%，其中基金科匯在所有封閉式基金中排名第一，策略成長基金在所有開放式基金中排名第一，成為“雙料冠軍”。憑借出色的業(yè)績和穩(wěn)健規(guī)范的經(jīng)營，在2004年10月進(jìn)行的社保基金投資管理人評選中，易方達(dá)基金脫穎而出，成功獲得了社保基金投資管理人資格。
對2004年科匯基金的運(yùn)作狀況，梁文濤指出，2004年一季度基金凈值隨指數(shù)的上漲而上漲較多，但在同行中表現(xiàn)并不突出，在二季度開始到三季度的單邊下跌過程中，由于基金重點(diǎn)投資的品種靠自身的業(yè)績增長保持了獨(dú)立的上升走勢，回避了市場下跌的風(fēng)險(xiǎn)，在同行中表現(xiàn)比較突出。
但是，“2004年的市場環(huán)境整體較差，科匯基金整體的絕對收益并不高，所以很難談到什么最得意的決策。”很明顯，即使取得了2004年出色的成績，梁文濤并沒有感到一絲的輕松，“有些失誤倒是讓人印象深刻，如由于年初對中國聯(lián)通(資訊 行情 論壇)的研究不夠深入，未能在一季度末市場狂熱時(shí)及時(shí)獲利賣出，錯(cuò)過了為持有人擴(kuò)大收益的機(jī)會(huì)。”
無疑，歡喜和遺憾總是伴隨著基金經(jīng)理的每一天，未來將會(huì)怎樣？2005年的狀況將如何？
“2005年市場的起點(diǎn)是比較低的，如果投資者對一些制約市場長期發(fā)展的制度性問題的預(yù)期逐漸改變，應(yīng)該存在較好的投資機(jī)會(huì)。”梁文濤對2005年還是有所期待。
梁文濤強(qiáng)調(diào)，就2005年的機(jī)會(huì)和選擇面來看，從大的方向講，能源、運(yùn)輸設(shè)施等行業(yè)還是有整體性的投資機(jī)會(huì)，具有議價(jià)能力的個(gè)別消費(fèi)品龍頭企業(yè)仍會(huì)有較好表現(xiàn)。“但2005年市場中投資機(jī)會(huì)在行業(yè)和板塊上表現(xiàn)會(huì)不太明顯，行業(yè)中公司的分化會(huì)更加明顯。”
◎ 梁文濤，32歲，管理學(xué)博士。2002年進(jìn)入易方達(dá)基金管理有限公司，曾任投資部研究員，現(xiàn)任易方達(dá)平穩(wěn)增長基金、科匯基金經(jīng)理助理。
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