銀河證券 王群航

　　產(chǎn)品簡介

　　發(fā)行時(shí)間：2006年7月21日到8月25日。

　　投資目標(biāo)：應(yīng)用“由上而下”和“自下而上”相結(jié)合的投資策略，通過行業(yè)的相對(duì)均衡配置和投資布局于具有持續(xù)增長潛質(zhì)的企業(yè)，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，持續(xù)穩(wěn)定地獲取較高的投資回報(bào)。

　　資產(chǎn)配置比例：股票60-95%，債券0-35%，權(quán)證0-3%，現(xiàn)金類資產(chǎn)最低為5%。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)：滬深300指數(shù)收益率×80%+上證國債指數(shù)收益率×20%

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：主動(dòng)型的

股票基金，屬于證券投資基金中風(fēng)險(xiǎn)偏上的品種。

　　基金經(jīng)理：張暉，現(xiàn)任匯添富投資總監(jiān)，十年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾先后任申銀萬國研究所高級(jí)行業(yè)研究員、富國基金管理公司研究主管、漢盛基金和天益價(jià)值基金的基金經(jīng)理。龐颯，現(xiàn)任匯添富優(yōu)勢精選基金經(jīng)理，曾任申銀萬國證券研究所行業(yè)分析師、富國基金公司行業(yè)分析師及投資策略小組成員。

　　收益分配政策：每年收益分配次數(shù)最多為12次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的50%。

　　公司背景

　　匯添富是一家成立時(shí)間不長的內(nèi)資基金管理公司。該公司旗下現(xiàn)有兩只基金：偏股型的匯添富優(yōu)勢精選和匯添富

貨幣市場基金。根據(jù)中國銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計(jì)，前只基金在今年以來的牛市行情中取得了可觀的收益，雖然近期的績效排名略微有點(diǎn)落后，但從較長期限的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，其業(yè)績排名仍然居于同類型基金中的前列，既樹立起了良好的公司品牌形象，也展示出了該公司具有較高的股票投資管理能力。

　　產(chǎn)品分析

　　從產(chǎn)品設(shè)計(jì)情況來看，這只以“均衡增長”為名的基金，其“均衡”的含義主要表現(xiàn)在對(duì)于行業(yè)投資的實(shí)際操作方面，追求對(duì)四大類行業(yè)的適度均衡配置，從而有效降低資產(chǎn)集中于單一大類行業(yè)所帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　此基金將行業(yè)劃分為增長類、穩(wěn)定類、周期類和

能源類四種。其中，增長類公司是指處于行業(yè)發(fā)展周期的導(dǎo)入期或初創(chuàng)期的公司，盈利增長有較大潛力；周期類公司受經(jīng)濟(jì)周期的影響比一般公司更大；穩(wěn)定類公司是指行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期的影響比一般行業(yè)小，收入和利潤穩(wěn)定的公司；能源類公司則是為國民經(jīng)濟(jì)提供基礎(chǔ)性能源包括石油、天然氣、煤的公司，其會(huì)受到經(jīng)濟(jì)周期的影響，但更多是受到能源相對(duì)價(jià)格的影響。

　　在具體的投資運(yùn)作中，此基金將大類行業(yè)的比例控制在中國證券市場四大類行業(yè)權(quán)重的2倍之內(nèi)，保證大類行業(yè)配置的適度均衡。在基金的實(shí)際運(yùn)作中，基金經(jīng)理可以在大類行業(yè)的比例限制范圍內(nèi)確定每一大類行業(yè)配置的具體比例，以獲得主動(dòng)的行業(yè)配置回報(bào)。

　　此基金的兩位基金經(jīng)理有一個(gè)共同的特征：富國背景，且同時(shí)加入?yún)R添富基金管理公司。身出名門，這兩位基金經(jīng)理更有幾份“青出于藍(lán)而又勝于藍(lán)”的良好績效表現(xiàn)。良好的歷史背景，加上良好的現(xiàn)實(shí)績效表現(xiàn)，可以為此基金的投資者帶來同樣良好的收益預(yù)期。

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。