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見習(xí)記者 張哲
在基金普遍交出金燦燦的上半年投資業(yè)績(jī)答卷的同時(shí)，券商集合理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)顯現(xiàn)出較大的分化。雖然大多數(shù)集合理財(cái)產(chǎn)品與同類型基金相比業(yè)績(jī)稍遜一籌，但仍有少數(shù)集合理財(cái)優(yōu)等生回報(bào)率超過股票型基金平均水平。
根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，上半年基金業(yè)整體豐收，其中，股票型基金平均回報(bào)率約為57%，混合型平均回報(bào)率53%，保本型平均回報(bào)率約20%。記者日前通過各大創(chuàng)新類券商網(wǎng)站查詢到的信息表明，券商集合理財(cái)上半年均跑贏各自業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，獲得了良好的投資收益。尤其值得注意的是，以股票投資為主的理財(cái)產(chǎn)品中的績(jī)優(yōu)者業(yè)績(jī)與股票型基金不分上下，超過了股票型基金57%的平均回報(bào)率。
以股票投資為主產(chǎn)品勝出
對(duì)比幾家券商集合理財(cái)產(chǎn)品可以發(fā)現(xiàn)，上半年以來，牛市行情的加速使得各類集合理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化進(jìn)一步加劇，投資標(biāo)的中股票型占據(jù)主導(dǎo)的產(chǎn)品在這輪比賽中以較大優(yōu)勢(shì)勝出。
根據(jù)各大創(chuàng)新類券商網(wǎng)站公布的集合理財(cái)產(chǎn)品凈值統(tǒng)計(jì)分析，以股票投資為主的東方證券東方紅1號(hào)，截至6月23日該產(chǎn)品上半年投資回報(bào)率超過60%，高于股票型基金57%的平均水平。據(jù)了解，該產(chǎn)品自成立以來回報(bào)率一直穩(wěn)居同類產(chǎn)品第一名，投資收益率最高曾達(dá)到80%。這與該產(chǎn)品80%的股票投資上限密不可分。同樣，股票投資上限為90%的光大陽光理財(cái)也取得了超過40%的回報(bào)。招商基金寶今年上半年以來扣除管理人提取的業(yè)績(jī)報(bào)酬之后收益率也達(dá)到了20%，在幾次開放期內(nèi)競(jìng)相被投資者申購(gòu)。以短期債券、央行票據(jù)、逆回購(gòu)及其它許可品種為投資主要品種的廣發(fā)2號(hào)則更加類似一只債券基金，該產(chǎn)品今年以來的回報(bào)率也達(dá)到債券型基金平均水平。
滿足不同投資人需求
業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為，券商集合理財(cái)產(chǎn)品和公募基金這二者之間，在投資標(biāo)的、風(fēng)險(xiǎn)控制、管理人業(yè)績(jī)激勵(lì)等諸多方面其實(shí)存在許多差異，不能單純把收益率拿出來做比較。
集合理財(cái)同公募基金相比可投資范圍更加寬泛，如集合理財(cái)可以投資基金產(chǎn)品，但是基金做不到這一點(diǎn)。除了專門投資基金的招商基金寶，中信證券(資訊 行情 論壇)避險(xiǎn)共贏也先后幾次認(rèn)購(gòu)股票型投資基金。而光大證券馬上要發(fā)行的陽光2號(hào)，也設(shè)計(jì)為基金中的基金，充分分享中國(guó)優(yōu)質(zhì)基金帶來的財(cái)富增長(zhǎng)。
另外，券商集合理財(cái)與公募基金相比有其自身特有的魅力。比如，與公募基金相比，集合理財(cái)更具費(fèi)率優(yōu)勢(shì)。現(xiàn)在股票型和平衡型基金的管理費(fèi)率1.5%，指數(shù)型和債券型是1%，貨幣市場(chǎng)基金是0.33%左右，而目前幾只集合理財(cái)產(chǎn)品有條件收取較低管理費(fèi)甚至免管理費(fèi)。中信理財(cái)2號(hào)甚至打出了“免認(rèn)購(gòu)費(fèi)、免申購(gòu)費(fèi)、免贖回費(fèi)”的旗號(hào)。另外，券商集合理財(cái)中的業(yè)績(jī)分成機(jī)制讓資產(chǎn)管理人和投資者的利益追求相同，加之有些券商用自有資金認(rèn)購(gòu)計(jì)劃份額變相保本，使得集合理財(cái)在市場(chǎng)下跌風(fēng)險(xiǎn)行情中比基金更加安全。而隨著牛市行情啟動(dòng)，投資者在選擇此類集合理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，會(huì)越來越注重對(duì)管理人的投資能力和品牌的選擇。
新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
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