開放式基金收益全場飄紅 上投中國優勢績效領先

　　中國銀河證券研究中心 王群航

　　上周，股票市場的行情繼續穩健上漲，各主要指數的平均上漲幅度均在4%以上。債券市場的走勢也比較好，國債指數上漲了0.24%，企債指數與前周平盤。股市、債市良好的行情走勢為基金提供了豐富的創造收益的機會，基金們的收益普遍較好。從公司層面上看，上投摩根、易方達、融通、富國、華夏等公司旗下基金的業績領先。按照中國銀河證券基金分類

體系確定的分類結果，根據中國銀河證券基金研究分析系統的統計，各類型基金業績如下：

　　一、股票基金――股票型基金

　　股票型基金上周的平均周凈值增長率為2.8%，全體基金的凈值增加，總體績效情況較好，但平均凈值增長率不高，主要是因為新基金的績效表現都處于起步狀態。上投摩根優勢以6.52%的績效領先于全體市場，友邦華泰盛世的周凈值增長率達到了5.36%，其它另有上投摩根阿爾法、泰達荷銀周期、中銀國際持續等8只基金的周凈值增長率介于4%至5%之間。

　　上投摩根基金管理公司在略微沉寂的一小段時間之后，目前的績效表現又開始領先，尤其是上投摩根優勢截止上周末的凈值已經達到了2.0149元，既是當前市場上凈值最高的基金，也是國內基金市場上第一只凈值超過面值一倍的基金。關于這只基金有一個地方最為值得市場關注，即此基金的規模在第二季度增加了將近1億份。這說明只要是具有良好的品牌、良好的業績，以及有效的持續營銷措施，投資者同樣還是會認可的。

　　二、股票基金――指數型基金

　　指數型基金上周的平均周凈值增長率為3.62%，全體基金的凈值隨市場一起增長，總體績效表現在各類開放式基金當中最好，易方達100、融通深證100等4只基金的周凈值增長率高于4%，萬家180、嘉實300(資訊 凈值 論壇)等8只基金的周凈值增長率介于3%至4%之間。

　　絕大多數指數型基金上周有如此良好的績效表現的確顯的比較突出，其基本原因在于它們的主要投資方法就是基本保持對于標的指數的擬合，上周基礎市場行情穩健上漲，指數型基金當然受惠；其市場原因在于上半年的終點到了，很多基金都在做業績，很多基金的主要投資對象與各個指數的成份股有很大的重合，指數型基金再次受惠。

　　三、混合基金――偏股型基金

　　偏股型基金在上周的平均周凈值增長率為2.68%，全體基金的凈值增加，融通行業(資訊 凈值 論壇)以5.75%的周凈值增長率遙遙領先于本類基金，富國天瑞(資訊 凈值 論壇)、國聯分紅(資訊 凈值 論壇)、長盛動態等13只基金周凈值增長率介于3%至4%之間。

　　此類基金中有兩只基金值得重點關注。(1)融通行業已經是連續兩周保持績效領先的位置了，這只上半年績效水平中等的基金是否會在下半年進入一線基金的行列呢？(2)國聯分紅是上述基金里凈值最低的一只基金，其凈值低的原因在于其前不久將紅利全部分配給了投資者，讓凈值回歸到了面值附近。由此看來，將紅利完全分配給投資者并不一定會影響到基金的持續運作，以及大比例分紅之后的業績再增長。

　　四、混合基金――平衡型基金

　　平衡型基金上周的平均周凈值增長率是2.22%，全體基金的凈值增長，總體績效情況良好，華夏回報(資訊 凈值 論壇)、華安寶利(資訊 凈值 論壇)、上投摩根雙息等基金的績效領先，周凈值增長率均高于3%。此類基金里，上投摩根雙息較為值得關注。第一，它與其“師兄”一樣，業績都在本類基金當中領先；第二，作為2006年度新基金發行“井噴”時的第一只基金，也是規模很大的一只新基金，尚在建倉期里就能夠取得如此良好的短期績效，無疑是讓無數認購了大基金的投資者眼前一亮，他們期盼能夠獲得良好收益的心愿有了希望的曙光。

　　五、混合――偏債型基金、債券基金――債券型基金、債券基金――中短債基金、其它基金――保本基金

　　偏債型基金、債券型基金、中短債基金、保本基金的周平均凈值增長率分別為1.63%、0.43%、0.06%和0.9%，全體基金的凈值增長。偏債型基金中多數基金由于資產配置策略符合市場行情發展趨勢，收益情況良好；債券型基金中雖然有少數基金取得了很高的凈值增長率，但這種大大超越其基礎市場走勢的收益不值得關注；中短債基金里的多數基金繼續保持穩定的收益，對于這類基金，投資者更應該關注其中具有穩定收益表現的基金。

　　六、貨幣市場基金――貨幣市場基金A級

　　上周末，貨幣市場基金的總體績效表現情況繼續良好，26只基金的七日年化收益率指標超過銀行定期一年存款的稅后收益，即它們多數基金的業績基準，仍然不失為較好的現金管理工具本色，整體業績回報情況較好，七日年化收益率指標超過2%的基金有9只，總體數量在繼續增加，即廣發貨幣(資訊 凈值 論壇)、大成貨幣(資訊 凈值 論壇)、諾安貨幣(資訊 凈值 論壇)等，這是近期少有的較高收益情況。對于貨幣市場基金的總體收益情況，筆者一直保持相對樂觀的態度。雖然前期有過一定的風險，但估計最困難的時候已經過去，鑒于基礎市場綜合情況的轉好，貨幣市場基金的收益也在繼續轉好。