|
□本報記者 賈寶麗
國務院發展研究中心金融研究所最新發布的2005年度中國基金行業發展評估報告認為，與海外基金管理公司的業務模式相比，國內基金管理公司業務范圍仍然相對比較單一，收入來源簡單，這對基金管理公司自身而言是相對不利的。
業務單一
從目前的情況來看，國內基金管理公司的業務仍然主要是集中在公募基金的管理上，包括開放式基金和封閉式基金，另外也有部分基金公司獲得了社�；鸷推髽I年金投資管理資格，不過在企業年金的管理模式及合作機制上，國內基金公司也只是剛剛起步，還在不斷的摸索當中。
而研究顯示，海外基金管理公司主要是在資產管理行業不斷成熟和完善背景之下發展起來的，與其業務與資產管理行業的市場格局密不可分。
通常，海外資產管理行業中的機構主要包括共同基金、私人銀行、養老基金、保險公司和其他機構。這種機構類型劃分很大意義上是指所管理資產的來源和性質，比如養老金就是專門為雇員退休的養老金計劃提供資產管理服務，而私人銀行則多為個人凈資產總額較高的高端客戶服務，共同基金則側重于面向大眾推出不同特征的理財產品，但在具體的業務操作上，上述機構通常并不直接單獨管理自身的資產。例如許多保險公司以及許多固定收益計劃的養老金并不直接進行投資管理，而是委托給其他管理人進行管理。
服務有待細化
除了業務上顯得相對單一之外，國內基金行業在服務上也有待于進一步深化、細化。
報告顯示，除了對公募的共同基金提供管理和服務外，海外基金公司還會向委托人和投資人提供各種顧問式服務，在發達國家，大型資產管理公司通常會設立資產管理顧問機構，比如富達資產管理公司設立的“投資策略顧問公司”，擁有投資管理的專業團隊、專門根據委托人的不同特點和需求為他們提供各種顧問式服務：專家計劃、一致的投資策略和建立適當的資產分配方案等。
業內人士認為，如何有效地細分市場，為不同特點的投資者提供更為專業化、更精細化的理財服務可能是國內基金公司未來需要重點關注的方向。
| 海外基金公司業務結構 |
| 基金集團 |
業務種類 |
具體內容 |
| 美國先鋒集團 |
共同基金 |
大學計劃；退休計劃；小企業計劃等 |
| 經紀賬戶 |
可投資于股票、債券、期權、基金的經紀賬戶 |
| 投資組合顧問服務 |
投資于共同基金，按投資賬戶資產數量收取年顧問費 |
| 信托 |
對擁有50萬美元以上現金或證券可提供投資的人提供 |
| 慈善基金 |
為慈善目的建立的基金 |
| 年金 |
有富達投資壽險公司提供 |
| 保險 |
有富達投資壽險公司和INSURANCE.COM提供 |
| 香港怡富集團 |
共同基金 |
投資于怡富“綜合理財賬戶”，包括整額投資、月供投資，并可為投資者提供投資建議 |
| 退休基金管理 |
提供全面性集成退休計劃和雇員選擇計劃 |
| 獨立投資組合 |
根據客戶的投資指引及基準，度身訂造投資組合 |
| 強積金管理 |
包括增長組合、均衡組合、平穩組合、保證組合(資本保證基金)和保本組合。 |
| 美國富達集團 |
共同基金 |
非退休賬戶；個人退休賬戶；教育IRA；雇主主持退休計劃 |
| 經紀服務 |
非退休賬戶；個人退休賬戶；教育IRA |
| 個人財務計劃服務 |
為客戶提供一次性財務計劃服務，包括投資計劃分析、退休計劃分析、財產計劃分析 |
| 資產管理和信托服務 |
對50萬美元以上客戶根據其財務需要和目標提供，基于管理資產數量按超額累退年費率收費 |
| 資料來源：上海證券報 賈寶麗 2006-06-22 |
新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
| 
