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俞曉筠
◎ 小型基金組市場表現好于大中型基金組
◎ 基金凈值升水幅度大大快于市值的增幅，折價水平躍升至41.33%
上周滬深綜合指數分別上漲3.44%和5.56%，代表G股的新綜指和新指數分別上漲了4.32%和4.97%，其中滬市的新綜指已經較前周的弱勢地位有所改善，深市的新指數還是弱于綜合指數的升幅。周升幅最大是中小企業板指數一周上漲了10.26%。
在這樣的市場背景下，中小企業板股的普遍走強、軍工類股票、G邯鄲鋼鐵被舉牌后代凌厲升勢以及以G茅臺為代表部分股改股的復牌后的良好表現成為支持證券投資基金資產凈值升水的主要因素。同時周內也有許多基金重倉大型指標股走得很弱，比如G長電(資訊 行情 論壇)、G萬科(資訊 行情 論壇)、中國石化(資訊 行情 論壇)和整個銀行類股票都在市場上漲的背景下而低走，也給重倉持有這些股票的基金凈值停滯不前，因而導致了證券投資基金凈值表現各異的情況。
54家封閉式基金的資產凈值升水幅度分布在10.33%至1.05%這樣一個較為寬泛的區間內，拉開很大差距。基金凈值升水幅度最大是基金科訊(資訊 行情 論壇)，也是周內唯一一家基金凈值升水幅度超過10%的基金封閉式基金，一季度的基金重倉股持倉信息披露顯示，這家基金的第一大重倉股為貴州茅臺(資訊 行情 論壇)，一季度末基金科訊持有該股比例高達9.09%，股改表決前已經獲利豐厚，前周復牌后5月26日收于39.99元，6月2日股價升至47.11元，周內股價上漲了17.80%、第二大重倉股雙匯發展周內升幅更為可觀，截至5月31日股改停牌前，上周累計上漲了30.2%，這兩大重倉股股價的大幅上漲，是這家基金凈值升水幅度超越其他封閉式基金的主要原因。
周內，封閉式基金的二級市場在經過前周的調整后走出回升行情，但市場表現明顯弱于股票市場，滬深兩市基金指數(資訊 行情 論壇)的分別只上漲了1.59%和1.29%。市場中上漲的基金達到80%，即周內仍有9家封閉式基金在二級市場出現下跌。升幅最大的基金是基金融鑫(資訊 行情 論壇)，一周上漲了6%。下跌倒9家基金跌幅都很有限，累計跌幅都在1%以內。但有一點值得注意，即9家下跌的基金中沒有一家是15億規模一下的中小型基金，都出現在20億規模以上的大中型基金組中。
資金流向的統計結果也與上述現象相吻合。周內，28家小型基金組的成交金額僅從前周的6.27億元減少到6.17億元，只有1.67%縮減，而26家大中型基金組的成交金額從前周的31.32億元下降到23.33億元，減少了25.51%。
統計結果表明，54家封閉式基金的資產凈值總和從前周的1131.44億元增加到1184.91億元，總升水幅度達到4.73%。而54家基金的二級市場市值從前周的687.13億元增加到695.19億元，僅提高了1.17%。由于基金凈值升水幅度大大快于二級市場市值的增長幅度，導致封閉式基金市場加權平均折價水平從前周的39.27%躍升至41.33%。
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