封閉式基金凈值全面縮水 平均折價水平又見39%

　　俞曉筠

　　● 凈值和二級市場雙雙下跌，結(jié)果市場的加權(quán)平均折價水平再度高企，超過39%

　　● 最早到期的基金興業(yè)(資訊 行情 論壇)折價率再次降到7%以下，為6.6%

　　上周國內(nèi)股指走出調(diào)整行情。滬深兩市綜合指數(shù)(資訊 行情 論壇)分別下跌2.75%和1.55%，代表G股的上證新綜指、深證新指數(shù)一周分別下跌3.59%和3.83%，表明非G股整體表現(xiàn)強于G股。而有統(tǒng)計資料顯示，有相當(dāng)一部分證券投資基金在前階段行情中非常成功的投資了G股，而上周G股的調(diào)整，也給證券投資基金的資產(chǎn)凈值帶來負(fù)面影響。

　　統(tǒng)計結(jié)果顯示，封閉式基金的資產(chǎn)凈值全面調(diào)整，54家基金中只有基金金鑫(資訊 行情 論壇)、基金裕澤(資訊 行情 論壇)、基金科匯(資訊 行情 論壇)和基金金鼎(資訊 行情 論壇)四家的資產(chǎn)凈值出現(xiàn)逆市升水，其中基金金鑫升水幅度最大，為1.708%是唯一一家升水幅度超過1%的基金。九成以上的封閉式基金的資產(chǎn)凈值縮水，幅度最大的是基金漢博(資訊 行情 論壇)，幅度到達4.1%，凈值縮水幅度較大的還有周內(nèi)進行了每份派發(fā)0.06元分紅方案的基金銀豐(資訊 行情 論壇)，份額凈值從前周的1.424元下降到1.308元，在進行了分紅修正后，其縮水幅度也接近4%。

　　我們注意到，基金金鑫最新一期的季報信息表明，其在今年3月末，第一大重倉股是雙匯發(fā)展(資訊 行情 論壇)，持有比例占到當(dāng)時資產(chǎn)凈值得9.72%，這家股票于上周二復(fù)牌后連拉漲停，截至周五股收市股價價較3月2日停牌價上漲了29.4%，對該基金上周的資產(chǎn)凈值逆市升水起到?jīng)Q定作用。

　　截至周五收市，54家封閉式的資產(chǎn)凈值總和從前周的1152.91億元下降到了1131.44億元，表觀幅度為1.86%，因為基金銀豐分紅，有1.8億元從基金資產(chǎn)中流出，回報投資人，分紅修正后的實際下降幅度；應(yīng)該只有1.7%左右。

　　上周封閉式基金的二級市場也出現(xiàn)調(diào)整，滬深兩市基金指數(shù)(資訊 行情 論壇)的表現(xiàn)略好于股價指數(shù)，一周分別下跌了1.7%和1.5%。54家基金中只有6家上漲，其中升幅最大的是基金裕華(資訊 行情 論壇)一周上漲了3.3%。基金銀豐收到周內(nèi)進行了分紅支持，運行也相對良好，經(jīng)過對分紅除息修正之后，該基金在二級市場取得了1.4%左右的升幅。上周有兩家基金跌幅超過5%，來自同一家基金管理公司，基金漢博和基金漢興(資訊 行情 論壇)，一周分別下跌了6.4%和5%。

　　資金流向看，54家基金的成交金額有所減少，從前周的55.5億元減少到37.6億元，降低了32%。表現(xiàn)出場內(nèi)資金在股指調(diào)整中相對審慎。截止上周五，由于封閉式基金二級市場的下跌以及基金銀豐分紅因素，54家封閉式基金的二級市場市值從前周的703.9億元下降到687.1億元，和1131.44億元的資產(chǎn)凈值總和相比，市場的加權(quán)平均折價率較前周有所提高，從前周的38.95%提高到了39.27%，創(chuàng)出了3月中旬以來的新高。

　　這里有一點值得關(guān)注，就是最早到達約定存續(xù)期的基金興業(yè)，上周的折價水平再度明顯下降，已經(jīng)降到6.62%。該基金的折價水平在今年四月初市場對封轉(zhuǎn)開預(yù)期最強的時候曾經(jīng)降到6%關(guān)口，之后多在8%-10%波動。隨著時間的推移，市場的封轉(zhuǎn)開預(yù)期可能再度上升。