交銀穩健基金 激揚精彩人生

　　公司簡介

　　擁有百年輝煌———交通銀行、全球頂級資產管理公司———施羅德、集裝箱行業全球龍頭———中集集團，三方強強聯手發起設立交銀施羅德基金管理有限公司。

　　☆2005年度“中國最佳基金公司·最具潛力獎”

　　2006年4月18日，由《上海證券報》主辦，晨星(中國)專家協助的第三屆中國最佳基金公司獎隆重揭曉，交銀施羅德憑借優秀穩健的業績表現榮獲“中國最佳基金公司·最具潛力獎”，成為有史以來最“年輕”的獲獎者，也是唯一獲大獎的銀行號基金公司。　

　　☆《大眾證券》、新浪網2005年度“最受市場關注金獎”

　　2006年3月5日，在由《大眾證券》、新浪網主辦的2005年中國最佳基金公司頒獎峰會上，交銀施羅德脫穎而出，榮膺“2005年度最受市場關注金獎”。

　　☆《證券時報》2005年度“最具增長潛力基金公司獎”

　　2006年4月21日，在由《證券時報》主辦的2005年度明星基金評獎活動中，交銀施羅德榮獲“最具增長潛力基金公司獎”。

　　投資團隊

　　總經理雷賢達統領團隊

　　☆曾任施羅德寶源投資管理(香港)有限公司副主席

　　☆曾任香港資深亞洲市場基金經理

　　☆畢業于英國倫敦經濟政治學院，從事投資管理逾20年

　　☆管理的寶源亞洲基金和香港基金業績卓越，屢獲全球權威基金評級機構Micropal和理柏評選的亞太基金大獎

　　投資總監李旭利

　　擔綱交銀穩健基金經理

　　☆擁有“最長壽”基金經理的美譽

　　在基金經理更換頻繁的中國市場，他曾管理基金天元、南方穩健基金逾5年。

　　☆基金管理業績出眾，堪稱中國最優秀的基金經理。

　　屢次榮獲《新財富》十佳基金經理、晨星年度基金經理獎、《中國證券報》金牛基金獎等各項殊榮。

　　特別介紹

　　回眸交銀精選

　　交銀施羅德投資總監　李旭利

　　交銀施羅德旗下首只基金———交銀施羅德精選股票基金成立七個月來回報超過40%，其穩健的管理風格和優秀的業績引起了業內的關注。

　　簡單回顧，其業績主要來源于兩大方面的操作得當。首先，把握了宏觀經濟走勢，準確進行了大類資產配置。交銀精選建倉時市場情況較為復雜，一方面是經歷了前期的宏觀調控，對于短期宏觀經濟走勢看法變得較為謹慎，同時，三季度上市公司的盈利水平出現負增長，加重了市場對于短期盈利的悲觀；另一方面，股市自6月初以來經歷了一次反彈，市場估值水平處于相對合理的區間。在這種情況下，交銀精選在11月份之前采取了較為謹慎的建倉節奏，控制基金凈值的下行風險。在11月下旬，三季報披露完成，市場消化完所有的利空信息后，加大了建倉的力度。截止2005年12月底，交銀精選保持了67.22%的股票持倉水平，避免了基金資產因為指數的反復調整遭受損失，反而獲得了絕對的正回報。

　　對于宏觀經濟的準確把握也使得交銀精選成功地抓住了金融、房地產、消費品、商業等行業的優質個股。在建倉過程中，投資團隊沒有盲目追捧當時漲幅較大的科技股和小盤股，而是堅持持有表現穩健的消費品等防御型個股，這些行業的個股不僅避免了基金凈值出現大起大落，同時也在06年的上漲行情中，為基金資產貢獻了持續穩定的收益。

　　經濟周期與投資策略

　　第三方評價

　　交銀基金投資有道中國銀河證券基金研究中心王群航

　　公司運作評價

　　交銀施羅德基金管理公司旗下現有兩只基金，已經初步支撐起該公司的基金產品線基本架構。交銀施羅德精選為股票型基金，成立于2005年9月29日，七個月來運作良好而穩健，至2006年5月19日，該基金累計凈值已升至1.4760元，在中大盤基金中業績名列前茅。交銀施羅德貨幣是一只新基金，目前仍然處于建倉期限當中，但也已經取得了一定程度的收益。

　　考慮到公司強大的股東背景和施羅德集團全球投研平臺，以及公司的豪華投研團隊和良好的運作開端，建議投資者重點關注其推出的后續產品。

　　交銀穩健配置基金評價

　　交銀穩健配置的一級分類屬于混合基金，二級分類為偏股型基金，而且是一只具有靈活配置風格設計特征的偏股型基金，股票投資比例最高可以達到95%，尤其適合在股票市場的牛市行情當中運作。“牛市求進，熊市謀穩”是此基金的一大亮點。

　　交銀穩健配置是交銀施羅德基金管理公司在堅持交銀施羅德價值投資理念的前提下，考慮到中國證券市場未來發展過程中可能存在的多種復雜因素，為了適應不斷變化的市場環境，幫助投資者在承受相對較小風險的情況下，盡可能獲得穩定持久投資收益而設計的一只混合偏股型基金。

　　該基金仍然遵循了從該公司外方股東施羅德集團引進的嚴謹的投資研究流程，并進一步發揮交銀精選在股票選擇方面的經驗，在此基礎上加入按經濟周期進行資產配置的策略，牛市時積極配置股票類資產，熊市時主要持有債券等防御類資產，自上而下靈活配置資產，自下而上精選證券，有效分散風險，具有穩健投資、攻守兼備的特點。

　　從資產配置情況來看，該基金的大類資產配置策略十分靈活。除了保持最基本的35%的股票投資倉位及常規的現金持有比例以外，該基金對于債券類資產的投資可以占到基金資產凈值的0%-60%；對于現金、短期金融工具、權證以及中國證監會允許基金投資的其他證券品種的投資可以占到基金資產凈值的5%-65%。

　　對于基金進行投資的主要方法有兩種，一種是不選時的長期持有，另一種是投資者自主判斷，選時機，選品種。二者各有利弊，適合不同的投資群體。此基金就適合第一種投資策略。

　　你問我答

　　問：交銀穩健基金有什么特點？

　　答：交銀穩健基金的特點，可以用一句話概括：牛市求進，熊市謀穩。

　　該基金是追求穩定收益，注重資產配置和股票選擇的基金品種。和公司第一只基金—交銀精選相比，該基金同樣遵循從外方股東施羅德集團引進的嚴謹的投資研究流程，并進一步發揮交銀精選在股票選擇方面的經驗，在此基礎上加入按經濟周期進行資產配置的策略，牛市時積極配置股票類資產，熊市時主要持有債券等防御類資產，具有穩健投資、攻守兼備的特點。

　　問：交銀穩健是如何進行投資的？

　　答：交銀穩健的投資主要分為兩個層面：

　　其一是資產配置。首先利用經濟周期理論，對宏觀經濟的經濟周期進行預測，在此基礎上形成對不同資產市場表現的預測和判斷，確定基金資產在各類別資產(股票、債券等)間的分配比例，并隨著各類證券風險收益特征的相對變化，動態調整組合中各類資產的比例，以規避或分散市場風險，提高基金收益率。

　　其二是精選個股。該基金同樣遵循從外方股東施羅德集團引進的嚴謹的投資研究流程，并進一步發揮交銀精選在股票選擇方面的經驗，通過品質篩選、多元化價值評估等方法來選擇股票。

　　問：交銀穩健配置基金費率是怎樣的？