博時(shí)平衡配置混合型基金適合哪些投資者

　　國(guó)泰君安研究所 劉令儀

　　目前正在工行、建行及各大券商全面發(fā)售的博時(shí)平衡配置混合型基金(博時(shí)7號(hào))，其投資組合中股票投資比例為基金資產(chǎn)凈值的30%—60%，權(quán)證投資比例不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的3%并計(jì)入股票投資比例，其余基金資產(chǎn)投資于固定收益類證券和現(xiàn)金，其中現(xiàn)金及到期日在一年內(nèi)的政府債券投資比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。

　　從該產(chǎn)品的設(shè)計(jì)來(lái)看，博時(shí)平衡配置混合基金是一個(gè)適合多類投資者的產(chǎn)品。

　　適合企業(yè)年金投資　　

　　企業(yè)年金從繳費(fèi)到給付的間隔時(shí)間一般較長(zhǎng)，投資策略要符合長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的目標(biāo)，博時(shí)平衡配置混合型基金較符合企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)偏好�；�金將重點(diǎn)關(guān)注那些歷史上或者預(yù)期未來(lái)良好分紅的股票，識(shí)別出部分股息收益率較高且持續(xù)穩(wěn)定派息的上市公司股票，以期獲得持續(xù)穩(wěn)定的股息收益。在固定收益證券投資策略上，基金積極主動(dòng)進(jìn)行具票息優(yōu)勢(shì)的債券投資，力爭(zhēng)獲取超越于所對(duì)應(yīng)的債券基準(zhǔn)的收益。在獲取有效邊際安全保證的情況下，投資于中長(zhǎng)期的企業(yè)債、次級(jí)債、金融債等票息相對(duì)較高的券種。以上基金的投資策略表明博時(shí)平衡配置混合型基金的收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)控制較好，適合企業(yè)年金投資。

　　適合于商業(yè)保險(xiǎn)資金　　

　　商業(yè)保險(xiǎn)資金與企業(yè)年金一樣具有從繳費(fèi)到給付的間隔時(shí)間較長(zhǎng)，投資策略要求符合長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的特點(diǎn)，其操作遵循安全性原則、資產(chǎn)與負(fù)債匹配等原則，其投資要求在中、低等風(fēng)險(xiǎn)的前提下進(jìn)行多元化投資組合實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。博時(shí)平衡配置混合型基金，一方面在股票投資上強(qiáng)調(diào)選擇業(yè)績(jī)優(yōu)良且有持續(xù)發(fā)展能力及分紅能力比較高的上市公司，另一方面在固定收益品種的投資上選擇期限適中，具有一定流動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)較低、收益較高品種的特點(diǎn)符合商業(yè)保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征，適合于商業(yè)保險(xiǎn)資金投資。

　　適合于個(gè)人養(yǎng)老資金投資　　

　　目前，居民不滿足較低的儲(chǔ)蓄收益率，正熱切追求在本金相對(duì)安全的前提下，收益率高于儲(chǔ)蓄存款的投資品種，以分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的成果和證券市場(chǎng)的投資收益。博時(shí)平衡配置混合型基金中等風(fēng)險(xiǎn)中等收益及強(qiáng)調(diào)中長(zhǎng)期收益目標(biāo)的特征，對(duì)以養(yǎng)老為目的的居民資金也同樣適合。

　　適合于希望獲得股市、債市等不同市場(chǎng)收益的投資者　　

　　大部分投資者都希望在股市好的時(shí)候準(zhǔn)確把握投資機(jī)會(huì)，股市不好的時(shí)候購(gòu)買債券或貨幣市場(chǎng)工具等低風(fēng)險(xiǎn)品種，也就是說(shuō)，希望把握股市、債市等不同市場(chǎng)的收益。博時(shí)平衡配置混合型的投資特點(diǎn)顯然符合了這類投資者的要求。