南方基金拼搶年金 采礦有術

　　本報記者 程勝 易非 深圳報道

　　距4月17日簽下第一單馬鋼企業年金未足一月，南方基金公司又成為淮北礦業集團企業年金的投資管理人。

　　昨日，南方基金與中誠信托投資有限公司就淮北礦業集團企業年金正式簽訂了委托投

資管理合同，該項目將于近期開始注入資金并投入運作。淮北礦業企業年金管理運營方案采取了“法人受托全分拆模式”，其年金的受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人分別由具有企業年金管理資格的、歷史業績穩定的法人機構擔任，中誠信托為淮北礦業企業年金的受托人。

　　業內人士表示，該年金管理運營方案是2004年勞動和社會保障部第20號令和第23號令頒布實施以來，第一家按“法人受托全分拆模式”規范運作的企業年金方案，這種探索對推動我國年金管理模式的多樣化有重要意義。

　　除南方基金外，淮北礦業亦選定易方達、海富通兩公司作為其年金計劃投資管理人，足見基金拼搶年金市場競爭之激烈。南方基金總經理高良玉表示，公司能快馬加鞭地獲取年金業務，主要緣于管理低風險產品的良好業績被企業認可。另外，公司近年來高度重視年金業務，大量的市場準備終于開花結果。

　　低風險方能“一拍即合”

　　淮北礦業集團是一家以煤炭生產經營為主的國有大型企業集團，公司銷售收入和利潤均保持較快增長，具有較好的企業年金供款能力，截至2005年底參加計劃的員工人數已過9萬人。

　　該集團企業年金負責人表示，淮北礦業對投資管理人的選擇極為慎重，經過近三個月的細致考察，最終確定南方、易方達、海富通三家基金公司作為年金計劃投資管理人。他還表示，南方基金已經積淀下穩健的風格，業績優良且穩定，特別是在低風險資產管理方面優勢明顯，這與淮北礦業企業年金投資需求正好吻合。

　　高良玉表示，企業年金并不追求高收益率，只要將年化收益率保持在5—6%的水平即可。追求高收益必將面臨高風險，企業年金作為職工未來的養命錢，追求的是低風險環境下的保值和增值。南方旗下的“南方避險(資訊 凈值 論壇)增值”、“南方寶元(資訊 凈值 論壇)債券型基金”、“南方現金(資訊 凈值 論壇)增利”等基金，就是在權益類投資規模上有嚴格限制的低風險品種，與這種需求有較好的契合度。據了解，在與馬鋼和淮北礦業簽約之前，已有多家大型企業年金申購了南方旗下基金，規模超過30億，亦有不俗回報。正是在“低風險”上積累的經驗和優勢，成為南方基金年金業務的“叩門磚”。

　　“采金礦”不能臨陣磨槍

　　專業人士預計，到2010年，企業年金的市場規模將超過5000億元，10年后將達1萬億元。面對諾大的“金礦”，具備年金管理業務資格的基金公司、券商和保險公司自然會全力拼搶市場。就在南方基金首家正式簽約馬鋼年金之后，海富通基金也已與亞泰年金簽約，專業人士估計2006年將是基金公司企業年金業務的“跑馬圈地年”。

　　基金公司開發年金業務的競爭不僅來自同行，亦要與保險公司、券商爭食。由于缺乏企業營銷渠道，股市的多年低迷又使企業對投資有謹慎心理，基金公司的優勢并不明顯。例如，保險行業可以合法的團險產品來確保收益，對客戶就有相當的吸引力。

　　南方基金開拓年金客戶可謂“文火煲湯”。該公司一直密切跟蹤和掌握企業年金政策動向，是唯一全程參與了包括《企業年金基金管理試行辦法》(勞社部第23號令)等系列法規辦法起草和修訂的基金公司。2005年首批取得企業年金基金投資管理人資格后，南方基金廣泛走訪和培育客戶，與滬、深年金中心及數十家企業、機構接觸，還與全國各地勞動保障部門建立聯系，參加他們舉辦的一些企業年金內容培訓，擴大公司影響和客戶儲備。高良玉稱開發年金項目像“做投行”，需要一段時間與企業溝通了解，像馬鋼年金項目就歷時半年。這項工作需要熱情地投入，但未必就保證收獲成果。

　　據了解，為克服缺乏機構客戶營銷平臺的缺陷，南方基金正在醞釀與銀行等金融機構建立戰略合作，完善企業年金外部營銷網絡；另外，該公司還將構建起系列化的企業年金標準化產品，以最大程度滿足客戶需求。