博時平衡配置基金

http://whmsebhyy.com 2006年05月11日 15:59 中國證券報

　　中國銀河證券研究中心王群航

　　產品簡介

　　基金代碼：050007

　　發行時間：2006年4月18日至5月26日

　　投資目標：力爭在股票、固定收益證券和現金等大類資產的適度平衡配置與穩健投資下，獲取長期持續穩定的合理回報。

　　投資理念：堅持價值投資理念，深入挖掘大類資產的投資價值，動態把握大類資產之間的適度配置，實現基金資產的長期持續穩定增長。

　　資產配置比例：投資組合中股票投資比例為基金資產凈值的30%-60%，股權分置改革中產生的權證的投資比例不得超過基金資產凈值的3%并計入股票投資比例，固定收益類證券(含轉債)投資比例為基金資產凈值的0%-65%，現金以及到期日在一年以內的政府債券投資比例合計不低于基金資產凈值的5%。

　　業績比較基準：45%×新華富時中國A600指數＋50%×中國債券總指數+5%×同業存款息率

　　基金經理：楊銳先生，1972年出生，博士。1999年7月畢業于

南開大學國際經濟研究所，獲經濟學博士學位。1999年8月入博時基金管理有限公司，任研究部策略分析師；2002年10月起兼任博時價值增長基金的基金經理助理。2004年6月起擔任研究部副總經理兼策略分析師。2005年1月至2006年1月由博時公司派往紐約大學Stern商學院做訪問學者。2005年6月至2006年1月在Alliance Bernstein的股票投資部門工作。

　　公司及產品分析

　　此基金的一級分類屬于混合型基金，二級分類為股債平衡型基金，三級分類為靈活配置型基金。此基金的推出，豐富了博時基金管理公司的基金產品線，給投資者提供了一個更加方便的選擇。

　　對于基金的投資策略主要有兩種，一種是由投資者自己來做大類資產配置的選擇，另一種是由基金公司來做。此基金正是屬于后一種，適合基金公司宣傳的“長期投資”理念。這也正好符合此基金自述的投資風格：“本基金是一只主動式管理基金”。

　　當前，股債平衡型基金的發行似乎形成了一股風潮，信誠四季紅、上投摩根雙息平衡、海富通強化回報等多只基金都在發行。此基金的加入，又讓投資者多了一種選擇。

　　此基金將主要投資于兩大類資產：投資組合中股票投資比例為基金資產凈值的30%-60%，固定收益類證券(含轉債)投資比例為基金資產凈值的0%-65%。由此可以看出：(1)此基金未來投資運作的主要特點是大類資產的波動幅度不太大，風險收益特征均為中等；(2)股票投資的最高比例為60%，恰好是股票基金的下限。

　　此基金的《招募說明書中》沒有說明未來新基金的建倉期限。不過，按照此基金的資產配置比例，由于預先設定的標準非常靈活，因此將來只需要少量的股票投資就可以達到標準，從時間上來看來，按照市場的通行最寬標準———六個月以內完全可以完成。

新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

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