投資開(kāi)放式基金涉及費(fèi)用幾何 收費(fèi)共有幾種模式

　　開(kāi)放式基金的良好表現(xiàn)引來(lái)了投資者的注目，如何選基金成為他們關(guān)心的熱點(diǎn)問(wèn)題。關(guān)注基金的表現(xiàn)固然重要，全面衡量基金的費(fèi)用也不容忽視。那么，開(kāi)放式基金投資中會(huì)涉及到哪些費(fèi)用？應(yīng)當(dāng)如何計(jì)算基金的投資成本呢？

　　文/本刊記者 尹娟

　　近期開(kāi)放式基金的良好業(yè)績(jī)表現(xiàn)成為了市場(chǎng)上的一個(gè)看點(diǎn)，不少投資者都對(duì)基金投資表現(xiàn)出了濃厚的興趣。基金公司提供的數(shù)據(jù)也顯示，自2月份以來(lái)，新開(kāi)的基金投資賬戶比以往有了顯著的增長(zhǎng)。最近就有不少讀者致電或是通過(guò)郵件的方式咨詢基金投資中的一些問(wèn)題，其中較受關(guān)注的就是開(kāi)放式基金投資中會(huì)涉及到哪些費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)如何計(jì)算基金的投資成本。

　　基金投資涉及七種費(fèi)用

　　投資有成本，購(gòu)買基金也是一樣。那么在基金的投資過(guò)程中，會(huì)涉及到哪些費(fèi)用呢？

　　首先是認(rèn)(申)購(gòu)費(fèi)，認(rèn)購(gòu)費(fèi)和申購(gòu)費(fèi)的區(qū)別在于，前者是針對(duì)在基金發(fā)行募集期內(nèi)購(gòu)買基金單位時(shí)所交納的手續(xù)費(fèi)，后者是指在基金的存續(xù)期內(nèi)購(gòu)買基金所需要繳納的手續(xù)費(fèi)。通常來(lái)說(shuō)，認(rèn)(申)購(gòu)費(fèi)在投資者進(jìn)行基金投資的時(shí)候就要扣除掉。舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，你拿出10000元準(zhǔn)備認(rèn)購(gòu)一只新發(fā)行的基金，如果認(rèn)購(gòu)費(fèi)率的標(biāo)準(zhǔn)為1.2%，那么10000元的認(rèn)購(gòu)額需要扣除掉的認(rèn)購(gòu)費(fèi)就是10000×1.2%＝120元，而余下的9880元?jiǎng)t是你投資的凈認(rèn)購(gòu)額。一般為了鼓勵(lì)投資者認(rèn)購(gòu)新的基金，認(rèn)購(gòu)費(fèi)的比例會(huì)低于申購(gòu)費(fèi)。在基金的存續(xù)期進(jìn)行投資，需要繳納的申購(gòu)費(fèi)比例就會(huì)達(dá)到1.5%，同樣是10000元的資金，扣除的申購(gòu)費(fèi)用為150元，凈申購(gòu)為9850元。

　　還有一項(xiàng)是贖回費(fèi)。看到基金凈值噌噌地向上漲，對(duì)于基金投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)然是一件樂(lè)事。很多人也會(huì)在基金凈值走高的時(shí)候，選擇贖出基金實(shí)現(xiàn)“落袋為安”。不過(guò)如果你把基金凈值的增長(zhǎng)全看作自己的收益，那就錯(cuò)了。這是因?yàn)樵诨�金的贖回中還需要扣除掉基金的贖回費(fèi)。舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，假如你準(zhǔn)備贖回1000份基金，當(dāng)天的贖回價(jià)格為1.2元，贖回費(fèi)率為0.5%，那么需要扣除掉的贖回費(fèi)就是1.2×1000×0.5%＝6元。

　　此外的一項(xiàng)費(fèi)用是基金的轉(zhuǎn)換費(fèi)，適用于投資者轉(zhuǎn)換自己的基金配置。比如前兩年市場(chǎng)環(huán)境不景氣的情況下，貨幣市場(chǎng)基金的收益率一枝獨(dú)秀，很多人都購(gòu)買了不少貨幣市場(chǎng)基金；而現(xiàn)在隨著股市行情的轉(zhuǎn)變，偏股型的基金則展現(xiàn)出了更多的獲利機(jī)會(huì)，所以很多人都希望把自己的貨幣基金轉(zhuǎn)換成新的品種。這種情況下，使用基金轉(zhuǎn)換就可以解決基金重新認(rèn)購(gòu)時(shí)間長(zhǎng)、費(fèi)用高的問(wèn)題。各家基金公司對(duì)不同基金之間轉(zhuǎn)換的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)不一，但是總的來(lái)說(shuō)，把申購(gòu)費(fèi)用低的基金轉(zhuǎn)換成費(fèi)用高的基金時(shí)都需要扣除掉一定的轉(zhuǎn)換費(fèi)用。

　　例如一位投資者于某日通過(guò)華安網(wǎng)上交易平臺(tái)將其持有的華安現(xiàn)金富利12000份轉(zhuǎn)換為華安創(chuàng)新(資訊 凈值 論壇)，華安現(xiàn)金富利的基金單位資產(chǎn)凈值為1元，假設(shè)轉(zhuǎn)換申請(qǐng)當(dāng)日華安創(chuàng)新的基金單位資產(chǎn)凈值為1.140元。

　　那么華安現(xiàn)金富利贖回費(fèi)＝轉(zhuǎn)出份額×華安現(xiàn)金富利當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值×華安現(xiàn)金富利贖回費(fèi)率＝12000.00×1.000×0%=0元

　　轉(zhuǎn)出金額＝轉(zhuǎn)出份額×華安現(xiàn)金富利當(dāng)日基金單位資產(chǎn)凈值-贖回費(fèi)＝12000.00×1.000-0=12000.00元

　　轉(zhuǎn)換費(fèi)用＝轉(zhuǎn)出金額×基金轉(zhuǎn)換費(fèi)率＝12000.00×0.6%＝72.00元

　　轉(zhuǎn)入金額＝轉(zhuǎn)出金額-轉(zhuǎn)換費(fèi)用＝12000.00-72.00＝11928.00元

　　轉(zhuǎn)入份額＝轉(zhuǎn)入金額/華安創(chuàng)新當(dāng)日單位基金資產(chǎn)凈值＝11928.00÷1.140＝10463.16份

　　以上列出的認(rèn)(申)購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)都屬于直接由投資者來(lái)負(fù)擔(dān)的一次性費(fèi)用，事實(shí)上在基金的投資中還有一些費(fèi)用，例如管理費(fèi)、托管費(fèi)等等，貨幣市場(chǎng)基金和短債基金還要收取一定比例的營(yíng)銷費(fèi)用。它們雖然不是直接向投資者收取的，卻是從基金的總資產(chǎn)中扣除掉，并體現(xiàn)在基金的凈值中。因此這些費(fèi)率的高低，也會(huì)對(duì)投資者產(chǎn)生一定的影響。所以我們?cè)谟?jì)算基金投資的成本時(shí)，也應(yīng)該把這些費(fèi)用考慮在內(nèi)。

　　收費(fèi)并非只有一種模式

　　前面我們已經(jīng)介紹到了基金投資中所涉及到的一些費(fèi)用，不同的費(fèi)用，收取的方式也不一樣。像認(rèn)(申)購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、轉(zhuǎn)換費(fèi)這些一次性費(fèi)用，并不計(jì)算在基金的凈值之內(nèi)，而是直接從投資者的賬戶上扣除，因此我們可以把這些費(fèi)用理解成為“外扣”的方式。

　　在舉例中我們使用的是前端收費(fèi)的模式，也就是說(shuō)，無(wú)論投資者持有基金的時(shí)間多長(zhǎng)，費(fèi)率都是既定的，并且在認(rèn)(申)購(gòu)的時(shí)候就已經(jīng)扣除掉相關(guān)的費(fèi)用�，F(xiàn)在一些基金公司也推出了后端收費(fèi)的模式，即認(rèn)(申)購(gòu)的時(shí)候不扣除費(fèi)用，而是在贖回基金的時(shí)候按照相應(yīng)的費(fèi)率進(jìn)行費(fèi)用扣除。在這種模式下，認(rèn)(申)購(gòu)費(fèi)用和贖回費(fèi)率會(huì)隨著基金持有時(shí)間的延長(zhǎng)而減少，甚至為零。如南方高增(資訊 凈值 論壇)這只基金，采用前端收費(fèi)的方式，申購(gòu)的費(fèi)率為1.5%，但在后端收費(fèi)的模式下，申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)都會(huì)隨著持有基金的時(shí)間增長(zhǎng)而減少，到了第五年，無(wú)論是申購(gòu)還是贖回，都不需要繳納任何費(fèi)用了。對(duì)于長(zhǎng)期投資者來(lái)說(shuō)，選擇后端收費(fèi)的模式能在較大程度上減少投資的成本。

　　而屬于“內(nèi)扣”方式的費(fèi)用則有管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、營(yíng)銷費(fèi)等等，它們是按照“基金資產(chǎn)凈值×相應(yīng)的費(fèi)率÷當(dāng)年天數(shù)”來(lái)按日提取的。

　　其中，管理費(fèi)主要是支付給基金管理人的報(bào)酬，假如某日一只基金的資產(chǎn)凈值為60億元，管理費(fèi)率為1.5%，那么這只基金當(dāng)日記提的管理費(fèi)就為24.65萬(wàn)元，并分?jǐn)偟矫糠莼�金中去，從而�?duì)基金凈值產(chǎn)生一定的影響。目前市場(chǎng)上，不同風(fēng)險(xiǎn)特征的基金產(chǎn)品管理費(fèi)提取的比例差異較大，如貨幣市場(chǎng)基金一般為0.33%，債券基金通常為0.65%左右，股票基金則通常在1%~1.6%之間，而不同基金公司收取的管理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)亦有所不一�；�金托管費(fèi)則是用于支付給托管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)資金的監(jiān)督和管理，這項(xiàng)費(fèi)用的高低主要取決于托管機(jī)構(gòu)。營(yíng)銷費(fèi)用則是貨幣市場(chǎng)基金和短債基金所特有的費(fèi)用，一般的費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)為0.15%，由于這些基金不收取申購(gòu)和贖回的費(fèi)用，所以就需要通過(guò)營(yíng)銷費(fèi)用來(lái)彌補(bǔ)發(fā)行渠道的成本。

　　雖然在選擇基金的時(shí)候，我們不能單純地以價(jià)格論英雄，但是不可否認(rèn)，選擇一只表現(xiàn)出色、一次性和持續(xù)性費(fèi)用又低的基金，無(wú)疑能夠大大地降低投資成本，獲得更大的收益空間。