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美晨星公司創(chuàng)始人曼斯威托認(rèn)為，中國(guó)基金市場(chǎng)目前狀況和20年前美國(guó)基金市場(chǎng)迅速發(fā)展前夕的狀態(tài)非常相似
□本報(bào)記者 周宏
“中國(guó)基金市場(chǎng)目前的狀況和20年前美國(guó)基金市場(chǎng)迅速發(fā)展前夕的狀態(tài)非常相似。考
慮到這點(diǎn)，我認(rèn)為中國(guó)基金市場(chǎng)未來(lái)的增長(zhǎng)空間極為巨大。”晨星公司創(chuàng)始人、董事局主席曼斯威托日前接受本報(bào)記者獨(dú)家采訪時(shí)發(fā)表了上述觀點(diǎn)。
曼斯威托表示，中國(guó)基金業(yè)和上個(gè)世紀(jì)80年代初期的美國(guó)基金業(yè)有以下幾個(gè)方面非常接近。
首先，兩者資產(chǎn)規(guī)模比較相近。截至2005年末，中國(guó)基金業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模是608億美元，而上個(gè)世紀(jì)80年代初期，美國(guó)共同基金業(yè)的管理規(guī)模也不過(guò)是幾百億美元的樣子，兩個(gè)市場(chǎng)規(guī)模均處于1000億美元之下。不過(guò)，在經(jīng)歷了80年代的快速發(fā)展后，美國(guó)基金在80年代末期達(dá)到7000億美元，并在90年代超過(guò)4萬(wàn)億的資產(chǎn)管理規(guī)模。
其次，目前共同基金在中國(guó)只是少數(shù)家庭才會(huì)擁有的資產(chǎn)(基金2005年報(bào)顯示，開放式基金的持有人總數(shù)為證券市場(chǎng)投資者總數(shù)的10%)，這和美國(guó)基金業(yè)當(dāng)初的狀況也非常類似。在上個(gè)世紀(jì)80年代，美國(guó)投資基金的家庭遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足總家庭數(shù)的10%，而在經(jīng)歷了大發(fā)展后，這個(gè)比例現(xiàn)在已經(jīng)高達(dá)50%
其三，當(dāng)時(shí)美國(guó)債券市場(chǎng)的利率水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行儲(chǔ)蓄利率，這促使大批的銀行儲(chǔ)蓄客戶投資美國(guó)的貨幣市場(chǎng)基金，邁出基金投資的第一步。而如今，這個(gè)效應(yīng)同樣在中國(guó)出現(xiàn)，貨幣基金在中國(guó)市場(chǎng)相當(dāng)受歡迎，并占據(jù)中國(guó)基金市場(chǎng)的半壁江山。大批的貨幣基金持有人將成為未來(lái)基金市場(chǎng)高速發(fā)展的基石。
其四，美國(guó)上個(gè)世紀(jì)80年代的大牛市對(duì)于基金市場(chǎng)的快速發(fā)展起了重要作用。股票市場(chǎng)會(huì)使得基金的盈利效應(yīng)擴(kuò)大化，會(huì)吸引投資者成批流入。如果中國(guó)在未來(lái)出現(xiàn)牛市，可以預(yù)見這個(gè)效應(yīng)同樣會(huì)出現(xiàn)。
曼斯威托還表示，基金業(yè)真正的大發(fā)展除了稅收、市場(chǎng)等環(huán)境因素以外，基金業(yè)自身的努力同樣重要。美國(guó)基金市場(chǎng)的歷史經(jīng)驗(yàn)顯示，以下幾點(diǎn)值得年輕的中國(guó)基金業(yè)在未來(lái)發(fā)展中予以關(guān)注。一是基金的品牌效應(yīng)會(huì)很大程度決定一個(gè)基金公司乃至整個(gè)基金業(yè)的發(fā)展速度，一個(gè)具備持續(xù)業(yè)績(jī)的名牌基金、一個(gè)像彼得林奇這樣的明星基金經(jīng)理，對(duì)于整個(gè)基金業(yè)的發(fā)展都是具有非常大的號(hào)召作用的。二是貨幣市場(chǎng)基金等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品尤其值得基金業(yè)予以重視，大部分投資者的基金投資生涯起步于此。三是客觀的基金第三方包括基金銷售、服務(wù)、評(píng)價(jià)等機(jī)構(gòu)的發(fā)展對(duì)于基金業(yè)的發(fā)展同樣有意義，投資者需要客觀、可信、周到的基金服務(wù)。
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