|
上海證券研發中心 張瑾
上周上證指數(資訊 行情 論壇)在摸高1366點后出現劇烈震蕩，基金重倉的藍籌指標股表現活躍，成為穩定大盤的主導力量。藍籌指標股的穩定表現推動股票型基金凈值整體仍出現了上漲，其中大成藍籌(資訊 凈值 論壇)穩健表現優異，一周凈值上漲3.11%。
基本情況：大成藍籌穩健是大成基金管理公司旗下的第三只開放式基金，成立于2004年6月3日。該基金定位于增值型股票基金，主要投資于上證180指數成份股、深證100指數成份股及未來可能入選成份股的股票。
收益與分紅：2004年基金成立以后，股票市場一直處于持續的下跌之中，因此大成藍籌穩健的凈值表現一直呈波段式下跌趨勢。2006年凈值表現有所好轉，截至4月14日，該基金凈值增長9.25%，處于中游位置。上周則借助成份股的強勁表現，凈值出人意料地出現了快速增長。成立至今，該基金共進行了兩次分紅，分別是2004年11月和今年3月，由于收益不高，累計分紅僅為0.02元。目前該基金凈值為1.1609元，具有很強的分紅潛力，年內再次分紅的可能性很大。
資產配置和選券：大成藍籌穩健雖然主要投資于成份股，但投資風格卻相當積極。成立以來，大成藍籌穩健的股票持倉占基金凈值的比例一直在68%-77%之間波動，在股票型基金中一直處于中上游位置。同時該基金股票調整較為頻繁，2005年股票周轉率高達5.1倍，屬于短線操作比較多的股票型基金。選券方面，該基金所投資的股票都是上證180指數、深證100指數成份股。雖然該基金短線操作比較多，但是從十大重倉股的情況來看，2005年變化并不是很大，十大重倉股主要是由大盤藍籌股和大市值股票構成。2005年四季度，該基金的十大重倉股幾乎都是大市值的行業龍頭股，如貴州茅臺(資訊 行情 論壇)、中國石化(資訊 行情 論壇)、G滬機場(資訊 行情 論壇)、G長電(資訊 行情 論壇)、G萬科(資訊 行情 論壇)A、G中興、浦發銀行(資訊 行情 論壇)、G同仁堂(資訊 行情 論壇)等。上周指數成份股的表現都相對穩定，使指數基金和以投資指數成份股為主的基金凈值都獲得了較好的支撐。
投資集中度：大成藍籌穩健的持股數目較多，股票投資集中度一直比較低。2004年和2005年末該基金十大重倉股占股票投資的比例分別為42.79%和41.91%，而前三行業占股票投資的比例分別為42.01%和37.77%。這不僅遠低于股票型基金的平均值，同時也低于易方達50、50ETF等指數基金的指標。可見該基金的投資更類似于主動性指數基金的投資，基金凈值的表現更多地依賴于成份股的整體表現。
新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
| 
