散戶偏愛貨幣基金平均持有超偏股基金2倍

http://whmsebhyy.com 2006年04月12日 10:58 全景網(wǎng)絡(luò)－證券時報

　　楊磊

　　統(tǒng)計顯示，對一般開放式基金而言，基金持有人中大約98%左右為散戶投資者，有的基金散戶投資者比例甚至達到99.5%以上。比如，剛剛發(fā)行結(jié)束的大成滬深300指數(shù)基金的個人客戶，就占總客戶數(shù)的99.6%。因此，可以用基金年報和中報的個人投資者持有規(guī)模/持有人戶數(shù)，估算出散戶平均持有基金的規(guī)模。

　　戶均持貨幣基金9萬份

　　兩年前，散戶“基民”平均持有貨幣市場基金和偏股型基金(包括股票型基金和混合型基金)的規(guī)模大致相當(dāng)，而現(xiàn)在散戶“基民”平均持有貨幣市場基金的規(guī)模已經(jīng)遙遙領(lǐng)先于其他開放式基金。最新統(tǒng)計顯示，2005年年底散戶平均持有開放式基金4.73萬份，其中，散戶平均持有貨幣市場基金9.15萬份，大約是平均持有偏股型基金規(guī)模的3倍。而在2004年中報第一次公布基金持有人信息時，散戶平均持有貨幣市場基金和偏股型基金都只有3萬多元。

　　天相統(tǒng)計顯示，散戶平均持有量變化最大的一類基金是

貨幣市場基金。2004年中報時，散戶持有華安、招商、南方等7只貨幣市場基金共計192.4億份，占貨幣市場基金總份額的66.9%，戶均持有3.21萬份；到了2005年年報，散戶持有23只貨幣市場基金共計892.2億份，占貨幣市場基金總份額的51.7%，戶均持有9.15萬份，是2004年中報時的2.85倍。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，散戶平均持有貨幣市場基金規(guī)模大幅上升，說明了散戶對其低風(fēng)險特性的認同度迅速提高，新進入的貨幣市場基金客戶平均投資規(guī)模較高，同時，原有的散戶投資者也在大幅加大投資規(guī)模。當(dāng)然，換一個角度看，這也說明了基金公司在貨幣市場基金方面針對散戶的持續(xù)營銷和客戶服務(wù)收到了很好的效果。

　　統(tǒng)計顯示，絕大多數(shù)貨幣市場基金的散戶平均持有量集中在8至11萬份，散戶平均持有量最多的嘉實貨幣基金為16.2萬份。與貨幣市場基金類似的中短債基金散戶平均持有量也較大，博時債券和易方達月月收益的散戶平均持有量分別達到11.41萬份和12.19萬份。

　　戶均持偏股基金3萬份

　　與貨幣市場基金形成鮮明對比的是，散戶投資偏股型基金顯得十分謹(jǐn)慎，從2004年中至今，散戶戶均投資偏股型基金規(guī)模小幅減少。天相統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2004年中報時，散戶持有50只偏股基金共計674.3億份，占偏股型基金總份額的52.8%，戶均持有3.32萬份；到2005年年報，散戶持有108只偏股型基金共計835.6億份，占偏股型基金總份額的52.7%，戶均持有3.21萬份，比2004年中還減少了0.11萬份。

　　某基金公司市場部人士表示，投資于偏股型基金的散戶也有不少投資者增加了投資量，但同時有大量散戶減少了投資規(guī)模，所以平均起來散戶戶均投資偏股型基金的規(guī)模沒有太大的變化。

　　值得注意的是，不同基金的散戶平均持有規(guī)模差異巨大，光大量化、中信配置和上證50ETF等三只基金的散戶平均持有量超過6萬元，最少的某只

股票型基金的散戶平均持有量只有3000元，相差超過20倍。

　　在債券型基金和保本型基金方面，散戶平均持有規(guī)模的變化都不大。2004年中報時，散戶平均持有債券型基金和保本型基金分別為2.25萬份和3.1萬份；到了2005年年報，散戶平均持有量分別為2.28萬份和2.99萬份，略小于散戶平均持有偏股型基金的規(guī)模。 (

證券時報)

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