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海通證券研究所 單開佳
上周股市直線上升，上證指數突破千三，并在周四達到近期最高點1348.52點，周五報收于1342.96點，較前周上漲3.44%。滬深基金指數表現略遜于大盤，滬市基金指數報收于956.86點，較上周上漲2.82%，深市基金指數報收于885.53點，較前周上漲3.33%。從具體品種來看，上投摩根中國優勢基金表現超群，其周凈值增長達7.52%，穩居開放式基金凈值增
長排名首位。
基本情況：上投摩根中國優勢基金是上投摩根發行的第一只基金，成立于2004年9月15日，目前該基金總份額為12.68億份，屬于中等規模的股票型開放式基金。該基金投資目標是在以長期投資為基本原則的基礎上，通過嚴格的投資紀律約束和風險管理手段，將戰略資產配置與投資時機有效結合，精心選擇在經濟全球化趨勢下具有國際比較優勢的中國企業，通過精選證券和適度主動投資，為國內投資者提供國際水平的理財服務，謀求基金資產的長期穩定增值。
收益與分紅：上投優勢近年來表現一直處于上游水平。2005年上半年，排名略差，凈值增長率為0.25%，在52只股票型開放式基金中排名第14；2005年下半年，凈值增長率為11.04%，在59只可比基金中排名第7；2006年第一季度，凈值增長率為24.98%，在75只可比基金中排名第6；2006年以來，凈值增長34.70%，位于75只可比基金的第4位。到目前為止，上投優勢分紅一次，每10股派現0.2元。
資產配置與選券：2005年，上投優勢不斷增倉，從一季度的60.73%一直增長到四季度的91.29%。從行業配置和選股來看，上投優勢重倉配置了機械設備業、金屬業以及房地產業，占基金凈值比例分別為12.11%、10.44%和9.11%。與三季度相比，大量增持了金融保險業，而減持了交通運輸倉儲業。從重倉股看，主要有G金融街、G寶鈦、G振華、中國石化、小商品城、福建高速、G中興、G招行、伊利股份以及海信電器。四季度是2005年重倉股調整較小的一次，其中G中興、伊利股份和海信電器為四季度新增重倉股。上投優勢持股心態穩定，成功分享了本次行情收益。
投資集中度：2005年，上投優勢的前十大重倉股集中度逐季度下降，從一季度的71.78%下降至四季度末的50.58%，略高于股票開放式基金50.52%的平均水平。行業集中度先升后降，從2005年初的40.88%上升至二季度末的54.99%，然后一直下降至四季度末的34.68%，遠低于股票開放式基金45.60%的平均水平。(中證網)
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