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國盛證券研發中心 王劍
從近期市場走勢看，股指表現異常強勁，反復沖擊1300點，有不站上該點位不罷休的氣勢，市場顯示出長期以來未有的強勢特征。而作為機構投資者主力的基金，在近期依舊頑強地做多，持有的品種有相當的表現，但由于受到外部環境的限制，其操作思路有所調整。就盤面上來看，基金仍是市場最為活躍的資金之一。
資金萎縮條件下繼續做多
就基金所處的環境來看，今年以來一直受到贖回壓力的困擾。根據有關統計顯示，前兩個月股票基金和配置型基金贖回的份額達到400億份，其中1月贖回的就有220億份，因此基金的資金壓力是非常大的。但就盤面顯示來看，股指卻在期間出現了強勢的上攻走勢，這種與基金股票變化相背離的走勢是比較少見的，近日中國登記公司的數據顯示了主要是外資和民間資金進入，啟動了行情。而機構資金的增強，也使得基金的信心大增，敢于在資金萎縮的條件下繼續做多，同時也根據條件的變化進行了相應的策略調整。
就去年基金持有的重倉品種來看，多數走勢穩健，在市場下跌中表現出極強的抗跌性，如G中興、中國石化(資訊 行情 論壇)、G招行(資訊 行情 論壇)、G萬科、G海工等，其市場表現非常強勢，雖然沒有連續的太大漲幅，但向上的勢頭明顯，成為穩定市場人心的定海神針。特別是中國石化，其股價穩步向上，不僅使得相關石化類個股走高，如上海石化、儀征化纖等，還帶動同樣的超級大盤個股也表現良好，是市場能夠穩步走高的功臣。值得指出的是，那些被增持的品種，則不斷創出今年股價的新高，如G萬科、G中興、G華僑城、G歌華、鹽湖鉀肥(資訊 行情 論壇)等，說明基金集中資金操作那些看好的品種，以形成局部的優勢力量和持續的熱點。
集中優勢資金制造局部熱點
就近期市場個股的表現來看，低市值的G股群體成為主要的活躍群體，如G界龍(資訊 行情 論壇)、G寶鈦、G包鋁(資訊 行情 論壇)、G天威、G甘化、G生益、G中金和G張裕等品種，這些個股有相當部分是屬于基金持有的品種，顯示了在資金相對緊張的情況下，基金采取了集中優勢資金啟動價值被低估的小市值股改除權個股，這是近期市場最大的熱點。如周四漲停的個股中就有基金持有的G風帆、G天威等，其中突出的題材就是新能源的題材，但更為主要的是這些個股確實價值低估或者未來存在業績持續增長的潛力，所以基金才會積極的看好并且拉高。
從股票基金的凈值表現來看，在前期市場股指出現調整的時候，基金保持了較高的倉位，所以才能夠在近日市場活躍之時，其凈值再度創出歷史新的高點。后市隨著市場的走高，相信必然會吸引部分資金回流，使股票基金的規模再度擴大，從而有望形成新的一輪向上行情，這種可能性是存在的。
總的來看，基金目前依舊在積極向上做多，市場有望保持活躍的態勢，個股機會會比較多，值得繼續積極參與。其中那些被基金持有的增倉品種，只要技術上的盤整時間充分，一般都有表現的可能，都可以進行參與，目前大盤點位的風險并不大，基金在抗住前期的拋壓之后，必然會有所新的舉動。并且新的股票基金不斷加入，整體的規模有望進入新的擴張，因此今后一段時間內依舊值得繼續看好。
| 近期部分表現活躍的基金持有品種 |
股票
代碼 |
股票
名稱 |
近期表現
(3月8日－23日) |
前十大股東中的證券投資基金 |
| 600456 |
G寶鈦 |
上漲40.72% |
上投摩根中國優勢基金、基金安順、廣發穩健增長基金、廣發聚富基金、廣發小盤成長、社保107組合、基金興華、上投摩根阿爾法基金、廣發聚豐股票基金 |
| 600472 |
G包鋁 |
上漲34.32% |
融通行業景氣基金、銀河銀泰理財基金 |
| 600685 |
廣船國際 |
上漲33.93% |
基金通乾、融通行業景氣基金 |
| 600550 |
G天威 |
上漲31.23% |
社保107組合、匯添富優勢精選基金、友邦華泰盛世基金、基金安久 |
| 600482 |
G風帆 |
上漲26.89% |
基金通乾、融通行業景氣、工銀瑞信核心價值基金、長盛久恒平衡基金、銀河銀泰理財分紅基金 |
| 008007 |
云鋁股份 |
上漲24.95% |
諾安平衡基金、基金科翔、社保104組合、基金同智、東吳嘉禾優勢精選、基金同德 |
| 600183 |
G生益 |
上漲23.91% |
廣大寶德信量化核心基金、博時主題行業基金、博時裕富基金、社保111組合 |
| 600592 |
G龍溪 |
上漲22.49% |
銀河銀泰理財分紅基金、基金銀豐、富國天瑞強勢地區精選基金、銀河穩健基金、基金漢博、嘉實成長收益基金、工銀瑞信核心價值基金 |
| 000911 |
南寧糖業 |
上漲22.27% |
廣發小盤成長基金、華夏大盤精選基金、廣發聚富基金、交銀施羅德精選基金、博時主題行業股票基金、金鷹成份股優選基金、廣發聚富股票基金 |
| 數據統計：中國證券報 國盛證券研發中心 王劍 制表：新浪財經 |
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