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□平安證券研究所 王年華
長城久恒(資訊 凈值 論壇)證券投資基金是長城基金管理公司發行的第一只開放式基金，是一只股債平衡型基金，其投資目標是本著安全性、流動性原則，控制投資風險，謀求基金資產的保值、增值。長城久恒基金的投資策略和投資理念是，以資產配置作為控制風險、獲得超額收益的核心手段，通過資產類別的動態配置、股票資產的風格調整以及證券選
擇三個層次進行投資管理，從而規避投資的主要風險，實現基金資產的長期、穩定增長。
長城久恒基金自2003年10月31日成立以來，目前已經運作了2年多的時間，在這段時間里，基金凈值取得了良好的增長。截至2006年2月28日累積凈值為1.159元，2年來基金的凈值增長率為15.9%，而同期上證指數(資訊 行情 論壇)下跌了3.64%。久恒基金成立來的收益率換算成年凈值增長率為6.81%，在證券市場持續幾年的熊市中，不僅有效規避了市場風險，保障了基金持有人利益未受損失，而且其回報率遠高出一年期定期存款稅后收益率1.80%。也就是說，如果投資者在該基金成立時投資10萬元購買了本基金，則投資者獲得的年收益為6810元，如果投資者選擇的是一年期定期存款，則年收益為1800元。
長城久恒平衡型基金在重視基金凈值穩步提高的同時，特別注重回報基金持有人，在基金獲得收益時及時分紅，目前該基金共實現分紅每10份基金單位1.10元，在運作2年多的時間里，基金的分紅率為11%，換算成年分紅率為4.71%，也就是說，如果投資者在該基金成立時投資10萬元購買了該基金，則可獲得的年分紅為4710元，而如果投資者選擇的是一年期定期存款，則年收益僅為1800元。投資者持有久恒基金獲得的年分紅遠高于銀行定期存款。
久恒基金自成立以來，追求基金分紅率最大化，基金凈值增長率的70%都已經用分紅的形式派給了投資者，這樣的比例在開放式基金中是排在前列的。
據了解，長城基金公司將始終以基金持有人利益最大化為目標，過去如此，將來仍將如此。
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