勿忽略銀行系新基金

　　祁和忠

　　去年，上證綜指下跌近10%，股票型或配置型基金的平均凈值增長率為3.17%。今年，上證綜指取得正增長的概率大幅提高，投研能力強(qiáng)的基金有望取得好于去年的業(yè)績。在選擇基金時(shí)，投資者既應(yīng)注重有歷史業(yè)績可供參考的老基金，也不宜忽略有強(qiáng)大投研平臺支持的新基金。

　　首選有歷史業(yè)績的老基金

　　從海外成熟投資經(jīng)驗(yàn)看，有較好歷史業(yè)績的老基金應(yīng)是投資者的首選。一般情況下，海外投資者需要考察基金3至5年的歷史業(yè)績，有些甚至要看10年。

　　在國內(nèi)，

　　以廣發(fā)聚富(資訊 凈值 論壇)基金為例，該基金2004年的凈值增長率為7.51%，居第六名，去年為13.36%，已升至第五名。而易方達(dá)策略成長2004年的凈值增長率為6.40%，居第八名，去年為13.38%，已升至第四名。

　　一些經(jīng)常有機(jī)會走訪基金公司的機(jī)構(gòu)投資者，也將歷史業(yè)績作為重要的選擇標(biāo)準(zhǔn)。規(guī)模穩(wěn)定在17.6億的招商基金公司集合理財(cái)產(chǎn)品“基金寶”就將易方達(dá)策略成長、廣發(fā)聚富分別列為其第二、第五大重倉品種。同屬這兩家基金公司旗下的易方達(dá)平穩(wěn)增長、廣發(fā)穩(wěn)健(資訊 凈值 論壇)增長分別是其第一、第四大重倉品種。

　　投資者可將連續(xù)兩年保持在前10名的基金列為重點(diǎn)選擇對象，它們分別是易方達(dá)策略成長、廣發(fā)聚富、湘財(cái)合豐成長(資訊 凈值 論壇)等3只股票型基金。廣發(fā)穩(wěn)健增長、易方達(dá)平穩(wěn)增長等兩只配置型基金也值得考慮。投資基金，數(shù)量不宜過多，以2至3只為宜。積極型投資者可多配置一些股票型基金；穩(wěn)健型投資者可多投資些配置型基金。

　　銀行系新基金潛力大

　　除重點(diǎn)鎖定老基金外，投資者也可適當(dāng)關(guān)注已成立2～3個(gè)月以上的次新基金。

　　在去年新成立的基金中，銀行系基金最為引人矚目。從工銀瑞信、交銀施羅德、建信等三大銀行系基金的投研團(tuán)隊(duì)構(gòu)成看，其股票投研人員主要來自于老基金公司或合資基金公司，如工銀瑞信的投資總監(jiān)江暉、研究總監(jiān)詹粵萍分別來自湘財(cái)荷銀基金公司、友邦華泰基金公司，交銀施羅德的投資總監(jiān)李旭利來自南方基金公司。

　　經(jīng)過四五個(gè)月的運(yùn)作，工銀瑞信、交銀施羅德都分別表現(xiàn)出各自的特征。交銀精選(資訊 凈值 論壇)基金選股與選時(shí)能力強(qiáng)，操作風(fēng)格大膽積極，工銀瑞信則堅(jiān)持穩(wěn)健與規(guī)范，持股相對分散。

　　交銀德羅德基金成立于去年9月底，成立后適逢國際國內(nèi)股市雙雙大跌，但該基金凈值一直保持在1元附近。在去年12月股市見底反彈后，該基金強(qiáng)勁上漲，至春節(jié)前的凈值增長率超過10%。據(jù)調(diào)查，交銀施羅德的總經(jīng)理雷賢達(dá)曾是香港金牌基金經(jīng)理，有20多年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

　　與交銀精選相比，工銀價(jià)值基金的凈值增長率為7%，其中今年以來的凈值增長率為4.33%。雖然略遜一籌，但投資者須注意，工銀價(jià)值基金的資產(chǎn)規(guī)模超過39億元，比交銀精選基金高14億元，管理難度要高一些，加上其股票倉位較低，去年12月底時(shí)僅為55%，比交銀精選低12個(gè)百分點(diǎn)。鑒于交銀精選、工銀價(jià)值的投研團(tuán)隊(duì)比較優(yōu)秀，成立以來的運(yùn)作也初步證明其磨合比較成功，加上都有銀行背景，比較注重規(guī)范運(yùn)作和長期經(jīng)營，這兩只基金值得投資者在狗年繼續(xù)關(guān)注。